碳現貨有配額型和項目型交易。現貨主要有EUA、CER和EUA/CER差價現貨等。項目型主要包括一級、二級CDM和JI項目交易。通常碳現貨交易量占比很小,期貨交易占主流。2007年-2008年日均成交量,EUA期貨是其現貨的8.6倍,CER期貨是其現貨的14.6倍。受金融危機影響碳市場流動性緊張,企業通過變現EUA補充現金流。據易碳家了解到，從交易數據上看現貨明顯增多,現貨從2008年上半年的1%升至四季度的19%(12月為36%)。2009年現貨交易額大幅增長450%。 

       2007年ECX剛推出CER期貨一個月就成交1600萬噸CO2。2007年、2008年EUA和CER期貨期權金融衍生品交易額分別大幅增長了124%和169%。盡管受危機影響現貨大幅增長,但2009年EUETS總額1185億美元的碳交易當中,碳期貨仍占到73%。期貨交易在2009年全球碳交易中占比85%。2005年ECX推出EUA期權,受金融危機影響及避險需要,碳期權市場快速發展。2009年EUETS碳期權市場成交額超過107億美金。EUA期權價格高于CER,且EUA流動性更好。2009年EUA期權成交89億美金,占比83%,CER期權成交18億美金。據易碳家了解到，碳期權市場原由銀行主導,后隨基金、能源交易公司及工業企業加入,功能性、流動性和復雜性逐步增強,碳期權市場更趨完善。 

       在看漲和看跌期權交易結構中,由于CER價格不斷攀高,賣方常發現賣出CER時受損。為管理價格風險,交易商越來越多購買CER看漲期權,使得從2008年以來看漲期權購買比例不斷提高。2009年CER看漲期權占期權總量的56%。與此同時,EUA看漲期權的購買比例卻有一定程度下滑,但從歷史數據來看,EUA看漲期權的購買比例仍始終超過看跌期權。EUA看漲期權的在期權總額中的市場份額,從2006年的89%跌至2009年的59%。2010年一季度,看漲期權的市場份額跌至54%。在EUETS第二階段的政策確定之前,由于參與方都在管理價格走低風險,看跌期權的市場份額還會持續上揚。