落后產能和巨大節能潛力是發展中國家能源密集型行業的兩個主要特點。這些國家還尋求實施基于市場的選擇方案，以進一步控制國內碳排放，并促使消除落后產能、提高生產水平。

本文進行了中國鋼鐵工業的碳排放交易體系（ETS）的定量評估，并在兩國三產品的局部均衡模型中模擬了多種正常和落后產能。模擬結果表明，如果不考慮減排產生的節能效果，減排潛力可能被低估。在情景分析中，本文表明免費分配的配額方式可能導致國內正常和落后產能之間的競爭性扭曲。鑒于政府打算淘汰落后產能并提升生產水平，文章強烈建議中國鋼鐵行業采用基于產出的分配方法。