在一個(gè)碳排放交易系統(tǒng)（ETS）建立之初，多采用歷史法準(zhǔn)則（Grandfathering Principle）免費(fèi)分配配額，基于企業(yè)的歷史排放量或產(chǎn)出量，決定它們次年的排放配額，并且分配基線標(biāo)準(zhǔn)隨時(shí)間而不斷更新，以及時(shí)反映企業(yè)規(guī)模或行業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，如歐盟的ETS和美國東北十州的碳排放交易市場。但是，學(xué)術(shù)界對(duì)根據(jù)歷史法準(zhǔn)則配置碳排放配額褒貶不一。為了擺脫歷史法配置準(zhǔn)則的一些弊端，許多學(xué)者從多個(gè)方面論證了拍賣有償配置方式優(yōu)于歷史法免費(fèi)配置準(zhǔn)則。因此，歐盟的ETS系統(tǒng)在運(yùn)營三年后，把拍賣市場配置機(jī)制引入ETS系統(tǒng)，逐步代替歷史法免費(fèi)方案來配置碳排放權(quán)資源。那么，如何基于我國碳交易市場實(shí)踐，設(shè)計(jì)一個(gè)碳排放權(quán)拍賣機(jī)制，以改進(jìn)ETS的績效？

本文基于碳交易市場微觀結(jié)構(gòu)，設(shè)計(jì)一個(gè)“菜單式”碳排放權(quán)拍賣機(jī)制，演繹減排企業(yè)的均衡競標(biāo)策略和菜單決策行為，導(dǎo)出政府最佳的調(diào)控措施和實(shí)施工具。結(jié)果顯示：歷史法、配置方式不利于微觀經(jīng)濟(jì)體實(shí)施有效的減排行為，且二級(jí)交易市場存在較大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，其癥結(jié)是供給側(cè)企事業(yè)單位的逆向選擇。為了有效解決此問題，政府可以實(shí)施適當(dāng)?shù)氖袌龈深A(yù)和調(diào)控措施，制定合理的拍賣保留價(jià)和二級(jí)市場交易價(jià)格，使得二級(jí)市場交易價(jià)格維持在理想水平，推動(dòng)我國碳交易市場的平穩(wěn)運(yùn)行。具體結(jié)合政府和競標(biāo)企業(yè)二者收益變化，本文分析了“菜單式”拍賣機(jī)制對(duì)整個(gè)社會(huì)福利的影響機(jī)理：

首先，低估價(jià)企業(yè)擁有較先進(jìn)的減排技術(shù)或研發(fā)創(chuàng)新潛能，通過設(shè)置拍賣保留價(jià)把它們排除在競標(biāo)者之外，可以激發(fā)它們充分釋放低碳創(chuàng)新潛能，同時(shí)，還能為產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生減排技術(shù)的溢出效應(yīng)，降低碳減排對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的沖擊，保證以較低的經(jīng)濟(jì)成本實(shí)現(xiàn)既定減排目標(biāo)。其次，把估價(jià)高于最優(yōu)估價(jià)的競標(biāo)企業(yè)識(shí)別出來，然后以較高的價(jià)格在二級(jí)市場上購買排放權(quán)，讓這類企業(yè)付出較高的環(huán)境污染成本，讓它們自覺認(rèn)識(shí)到要想繼續(xù)存在于業(yè)界，漸進(jìn)式實(shí)施去碳化或走綠色生產(chǎn)路徑的必要性，有效避免了“一刀切”減排政策的弊端。最后，政府可以增加在碳交易市場上獲得的收入，并以轉(zhuǎn)移支付的方式，解決低碳創(chuàng)新研發(fā)突出的企事業(yè)單位或行業(yè)資金不足難題，激勵(lì)供給側(cè)微觀經(jīng)濟(jì)體的低碳創(chuàng)新積極性，從而提高政府財(cái)政支出的貨幣乘數(shù)，提高全要素生產(chǎn)率。

王明喜：

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院

胡毅：

中國科學(xué)院大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院；

中國科學(xué)院大學(xué)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)學(xué)院；

中國科學(xué)院大數(shù)據(jù)挖掘與知識(shí)管理重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室

曹杰：

南京信息工程大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院