近日,關于
碳金融交易的消息不斷增多,自從2011年國家發(fā)改委確定在
北京、天津等7個地區(qū)開展
碳排放權交易試點后,我國的碳
排放權交易
市場不斷擴容,交易品種推陳出新。
參與交易的金融機構的增多,進一步提升了
碳市場的流動性,也對
碳配額的價格發(fā)現(xiàn)起到了至關重要的作用,包括碳資產質押貸款、
減排項目融資等在內的碳金融市場空間就此打開。
碳排放權交易趨于活躍
開展碳排放權交易的初衷,是為了建立控制溫室氣體排放的市場機制,使之成為撬動綠色經濟和低碳經濟發(fā)展的杠桿。“十二五”規(guī)劃綱要明確提出了降低二氧化碳排放的約束性目標,國務院辦公廳于今年5月出臺了《2014-2015年
節(jié)能減排低碳發(fā)展行動方案》,要求京津冀及周邊、長三角、珠三角等區(qū)域及產能嚴重過剩行業(yè)新上耗煤項目,要嚴格實行煤炭消耗等量或減量替代
政策。
各地碳市場啟動以來,隨著市場規(guī)則的完善,交易機構逐漸由開始的躍躍欲試轉為成交活躍。以天津碳市場為例,自2013年12月啟動以來,天津市碳配額共成交106萬噸,成交金額2193萬元。
在各地的交易平臺中,均設計了掛牌、拍賣、網絡現(xiàn)貨等多種交易模式,比如天津排放權交易所采用的是會員管理模式,符合交易所規(guī)定的國內外企業(yè)和自然人均可通過交易所結算銀行的網點開立資金賬戶和通過交易會員開立交易賬戶,從而進入天津碳市場進行碳配額產品交易。
“交易機構主要涉及一些
碳資產管理公司、金融機構和天津市納入
碳交易試點的企業(yè)。”天津排放權交易所相關負責人對記者表示,交易方式主要分為線上交易和線下協(xié)議交易,協(xié)議交易主要用于基于自愿減排的
碳中和交易和大宗交易,雙方在線下進行交易標的和價格的自主協(xié)商,通過交易所辦理清算、交收等事項。
市場機制,在促進產業(yè)結構升級和綠色低碳經濟發(fā)展上作用初顯,也督促企業(yè)進行技術改造,提高了長遠競爭力。
不過,國內碳排放交易的流動性仍然較低。在歐美國家,“碳金融”創(chuàng)新產品種類較多,市場交易品種豐富,匯豐銀行、渣打銀行在碳融資、碳期權等衍生產品創(chuàng)新上不斷邁出腳步。我國雖然
碳減排市場很有潛力,但與之相關的碳金融和碳資本市場依然缺乏。大部分銀行在此方面的觸角,還僅限于“綠色信貸”,將信貸向綠色經濟和循環(huán)經濟傾斜,圍繞碳資源和碳排放的融資產品仍然不多。
“交易所還要健全完善內部管理制度,維護碳排放權交易市場投資者的利益,才能逐步吸引更多的合格投資者特別是金融機構參與交易。”上述負責人說,金融化和資本化是為碳市場提供流動性的重要途徑,只有完善了市場交易機制,才能撬動金融資源向低碳產業(yè)配置。
在國外的碳交易所中,金融機構在交易中扮演著做市商和價格發(fā)現(xiàn)者的雙重角色。隨著國內交易所和交易制度的成熟,不少銀行和基金公司都對此表現(xiàn)出了濃厚的興趣,這也為碳金融創(chuàng)新提供了契機,碳交易期貨和碳資產融資等創(chuàng)新產品正在醞釀之中。
金融機構參與提升市場流動性
從各地試點情況看,總額控制下的碳配額交易對企業(yè)有著較強的約束力,否則企業(yè)的財務成本會上升,初步形成了倒逼企業(yè)降耗減排的
碳金融市場前景廣闊
隨著全球極端天氣多發(fā),發(fā)展綠色經濟已經成為共識。據(jù)統(tǒng)計,《京都議定書》實施以來,全球碳金融市場規(guī)模的增速高達20%到30%。碳排放權逐漸演變成具有流動性和價值的無形資產。
以碳資產為標的物的金融產品已在國內出現(xiàn)。今年5月,中廣核風電附加碳收益中期票據(jù)在銀行間市場發(fā)行,這是銀行間發(fā)行掛鉤碳資產收益?zhèn)氖状卧囁?月份,興業(yè)銀行與湖北宜化集團簽署了碳排放權質押貸款協(xié)議,這是國內首筆以碳排放權配額作為質押擔保的貸款。
碳配額成為可擔保資源,意味著碳排放權的金融價值正被進一步挖掘,在盤活企業(yè)碳資產的同時,也實現(xiàn)了用金融手段引導綠色經濟發(fā)展的杠桿效應。這也讓金融機構有了與碳交易所合作的積極性。
據(jù)悉,目前天津排放權交易所已與上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行展開戰(zhàn)略合作,以共享商業(yè)銀行已發(fā)掘的綠色投資機遇以及
節(jié)能減排專業(yè)企業(yè)。另外雙方還正在合作創(chuàng)設超短融碳債券和環(huán)境權益抵押貸款方面的項目評價體系,為碳交易提供金融化、證券化以及清算結算服務。金融機構的“進場”將成為激活碳交易二級市場的關鍵一步。
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