京津冀一體化主題第二波,環保先行。京津冀環保一體化政策加速在即,《京津冀地區生態環境保護整體方案》很可能先行落地。京津冀一體化為京津冀環保帶來超市場預期的增量市場值得期待,環境保護與京津冀一體化的關聯性之前并未被市場充分挖掘。京津冀一體化主題第一波買河北受地域驅動明顯,而第二波可能由京津冀環保一體化驅動。

       環保一體化是京津冀可持續發展的關鍵。預計在京津冀一體化規劃方案中,環保能源一體化將是重中之重。環境問題根源在發展模式與能源結構。一體化進程涉及三方面,一是現有環境污染的治理,包括對霧霾、水體的治理;二是防止污染的擴大化,包括產業轉移、減少資源消耗(比如煤炭)、生產設備提高環保標準等;三是節能、能源規劃。

       京津冀環保一體化將超市場預期。在一體化過程中,對環境保護的頂層設計成為重中之重。京津冀一體化的環境保護整體方案將給京津冀的環保相關公司帶來真正的、超市場預期的增量市場而非像過去半年多時間里時常見諸媒體的、在1.7萬億框架內的各種投資數據。京津冀一體化在3月受到資本市場關注,但當時市場炒作地域土地儲備,京津冀環保與京津冀一體化政策的關聯性在當時也未得到市場重視。

       京津冀環保、節能機械、地產、建材受益于環保一體化。京津冀一體化環保公司直接受益。京津冀將對水、大氣等方面環保標準、資源總量進行統籌考慮。看好煙氣監測設備、工業節能、城市清潔能源替代、機動車尾氣治理等細分領域的投資機會。推薦先河環保,雪迪龍受益。看好再生水、膜技術和工業廢水治理,推薦碧水源,津膜科技受益。預計京津冀地區燃煤鍋爐整頓將加速,集中供熱是最佳方案,從而催生溴冷機(熱泵)巨大需求,推薦雙良節能。京津冀環保政策的出臺會帶動產業和人口變遷,推升相應區域的土地價值,推薦華夏幸福、榮盛發展、首開股份。京津冀禁止新增水泥產能、淘汰落后產能,金隅股份受益。嚴格的環保標準意味著許多河北省鋼鐵小企業將退出市場,河北鋼鐵受益。（完）