宋獻中

暨南大學校長、會計學教授、博士生導師

原載《財會月刊》2019年第1期

宋獻中1，2（博士生導師）劉  浪2，3  郭楓晚4

【關(guān)鍵詞】碳減排；碳排放權(quán)交易；編碼方法；競爭力；合法性；行業(yè)特征

【中圖分類號】F270.7

【文獻標識碼】A     

【文章編號】1004-0994（2019）01-0141-10

一、引言

             提高環(huán)境標準以倒逼企業(yè)向低碳環(huán)保轉(zhuǎn)型是推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容之一，更是貫徹落實綠色發(fā)展理念的重要措施之一。在國際減排承諾與國內(nèi)環(huán)境資源限制的雙重壓力下，國家發(fā)改委于2011年10月發(fā)布《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點工作的通知》，批準先在北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北和深圳7個省市展開碳排放權(quán)交易試點工作。從實踐來看，很多企業(yè)已意識到控制碳排放的重要性及嚴峻性，但收效不及預期。究其原因：一是企業(yè)碳減排措施散亂，沒有形成系統(tǒng)的碳減排管理體系；二是企業(yè)進行碳減排的動機不夠明晰，沒有主動規(guī)劃好碳減排措施。因此，在碳監(jiān)管壓力日趨嚴苛、碳排放相關(guān)政策日益完善的大環(huán)境下，有必要厘清企業(yè)進行碳減排的動因與碳減排措施之間的內(nèi)在聯(lián)系，為企業(yè)合理安排碳減排活動提供依據(jù)。

       碳排放權(quán)交易本質(zhì)上屬于一種以激勵為基礎(chǔ)的數(shù)量型環(huán)境規(guī)制手段，在西方國家得到了較為廣泛的認可與應用，但其是否同樣適用于尚處在轉(zhuǎn)軌期的新型中國市場還有待進一步檢驗。針對碳排放權(quán)交易對企業(yè)碳減排措施的影響，國外主要通過微觀企業(yè)模型分析、行業(yè)走訪調(diào)查、企業(yè)訪談等形式展開研究；而國內(nèi)則大多基于理論模型推導，得出的結(jié)論尚未得到微觀層面的印證。另外，國內(nèi)外對于企業(yè)碳減排措施及其動因的研究相對分散、片面，沒有對二者的關(guān)系進行梳理。因此，本文從微觀企業(yè)入手，研究碳減排措施和碳減排動因之間的關(guān)系，探究碳排放權(quán)交易對企業(yè)的影響，補充和完善相關(guān)理論，這對碳排放權(quán)交易市場的發(fā)展及企業(yè)碳減排決策的制定與完善具有非常重要的理論和現(xiàn)實意義。

       本文以G省碳排放權(quán)交易試點的電力A企業(yè)為研究對象，研究其碳減排措施的選擇及動因，探析碳排放權(quán)交易與企業(yè)碳減排措施之間的關(guān)系。采用三角測量方法，基于實地訪談、新聞報道、社會責任報告等多個數(shù)據(jù)來源進行分析，利用內(nèi)容編碼方法歸納出A企業(yè)碳減排措施選擇及其動因的模型。同時，通過對訪談資料的進一步分析，探究碳排放權(quán)交易對A企業(yè)的影響，以期恰當?shù)匾龑髽I(yè)節(jié)能減排行為，實現(xiàn)環(huán)境總量控制目標。

       研究的創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在兩個方面：一是方法創(chuàng)新。目前大多數(shù)案例分析主要是進行資料整合，分析的深度不夠。而運用編碼方法進行的案例分析，所得出的結(jié)論扎實地建立在資料的基礎(chǔ)上，更具信服力。二是理論創(chuàng)新。現(xiàn)階段對碳排放的影響因素研究主要集中于用實證建模的方式分析宏觀層面影響碳排放的因素，對碳排放權(quán)交易的研究多從設(shè)計初衷的角度分析其是如何發(fā)揮作用的。本文著眼于企業(yè)，從微觀視角分析企業(yè)碳減排動因，通過對A企業(yè)碳減排措施的選擇及其動因的分析，用企業(yè)實際的行為去解釋相關(guān)理論，并用實踐不斷豐富理論，從而為碳排放權(quán)相關(guān)理論的完善提供重要文獻支持。

二、文獻回顧 

            （一）碳排放權(quán)交易對企業(yè)的影響研究

       涂建明等[1] 的研究表明，企業(yè)排放溫室氣體不再免費對企業(yè)成本、傳統(tǒng)財務會計和管理會計帶來了新的變化。Brouwers等[2] 和操群[3] 認為，企業(yè)被納入碳排放權(quán)交易試點這一信號將被傳遞至外界，帶來負面影響。從企業(yè)角度而言，國內(nèi)外針對碳排放權(quán)交易并沒有一套統(tǒng)一的會計準則。苑澤明等[4] 和張薇等[5] 的研究表明，碳排放權(quán)的確認與計量存在諸多爭議。Anger等[6] 認為相比未受到環(huán)境管制的企業(yè)，受到管制企業(yè)的環(huán)境成本增加、競爭力下降、市場份額減少，最終有損企業(yè)價值。Johnston等[7] 的研究表明，碳配額發(fā)放及交易會導致企業(yè)的現(xiàn)金流發(fā)生變化，當存在剩余配額可以用于售賣時，將有利于增加企業(yè)價值。對于利益相關(guān)者而言，Clarkson等[8] 認為，企業(yè)被納入碳排放權(quán)交易傳遞了負面的環(huán)境信號，投資者們往往視這種負面環(huán)境信息為企業(yè)監(jiān)管成本。Saka等[9] 對日本企業(yè)進行研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)碳排放對股價有顯著的負面影響，但披露企業(yè)碳管理信息可以顯著提高企業(yè)股價。Fornaro等[10] 認為面對股東壓力時，企業(yè)不得不測量、監(jiān)管和管理碳排放，這將導致企業(yè)聲譽、消費者信心和品牌價值受損。

       （二）企業(yè)碳減排措施研究

       由于不同行業(yè)間的企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、技術(shù)等方面存在差異，其碳減排措施也各有特色。以交通運輸業(yè)企業(yè)為例，Kromer等[11] 總結(jié)其碳排放的路徑有運輸工具技術(shù)創(chuàng)新、低碳燃料技術(shù)發(fā)展和減少行程。現(xiàn)有國外研究中，電力企業(yè)碳減排手段可以分為以下三類：第一類是能效技術(shù)。Rubin、Zhai[12] 認為，可以通過煤的清潔高效利用、能源轉(zhuǎn)換效率提升等技術(shù)降低發(fā)電能耗，進而減少碳排放。第二類是化石能源替代技術(shù)。Gelmini等[13] 認為其主要是指清潔能源替代技術(shù)，包括風能、太陽能、潮汐能等新能源技術(shù)。第三類是去碳技術(shù)。Cormos[14] 提出典型的去碳技術(shù)是電力二氧化碳捕獲與埋存（CCS）技術(shù)。國內(nèi)學者涂建明等[15] 得出了類似的結(jié)論，認為發(fā)電企業(yè)的碳減排活動主要有：采用潔凈煤、購置節(jié)能設(shè)備、投資購買或自行研發(fā)低碳技術(shù)。

       （三）企業(yè)碳減排動因研究

       國內(nèi)外學者沒有系統(tǒng)地對企業(yè)碳減排的動機進行研究，因此相關(guān)文獻和結(jié)論較為分散。但已有研究都表明企業(yè)節(jié)能減排行為主要是在內(nèi)外驅(qū)動力共同作用下產(chǎn)生的。許士春等[16] 的研究表明，政策規(guī)制、市場和社區(qū)壓力等是促使企業(yè)改變環(huán)境策略的重要外部驅(qū)動力；張嫚[17] 認為企業(yè)自身屬性，如規(guī)模、行業(yè)類別、技術(shù)水平等是對企業(yè)環(huán)境行為產(chǎn)生重要影響的內(nèi)部驅(qū)動力。具體到電力行業(yè)的碳減排動因，劉貞等[18] 以重慶市電力行業(yè)為案例，設(shè)計了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、水火電資源限制電源優(yōu)化以及電力節(jié)能減排技術(shù)推廣三種情景，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)投資較高且需要全產(chǎn)業(yè)的參與，節(jié)能減排技術(shù)投資成本相對合適，而資源的限制則是被動的。涂建明等[15] 認為面對來自政府和公眾的減排壓力，電力企業(yè)有動機管理好自身的碳減排活動。

三、案例背景與研究方法

       （一）案例背景

       電力A企業(yè)作為G省碳排放權(quán)交易第一批試點企業(yè)，旗下達到G省控排企業(yè)標準的電廠在2013年均參與了碳排放權(quán)交易的試點工作。A企業(yè)是G省規(guī)模最大、發(fā)電量最多的發(fā)電企業(yè)，其碳減排工作受到管理層高度重視且成效顯著。從典型性的角度出發(fā)，選取A企業(yè)作為研究對象符合要求。在電力體制改革的背景下，A企業(yè)于2008年完成組建，注冊資本達230億元，現(xiàn)有員工13000多人，是G省實力最強的發(fā)電企業(yè)。A企業(yè)規(guī)模龐大，集團下屬全資、控股和參股單位達150余家，所屬電廠34家。A企業(yè)將煤電作為核心業(yè)務，近年來在國家政策指導下大力發(fā)展風電、核電等新能源發(fā)電業(yè)務，清潔能源裝機容量達493.6萬千瓦。

       （二）數(shù)據(jù)收集

       本文的數(shù)據(jù)主要來源于對A企業(yè)的深度訪談，輔以文檔（如新聞報道、社會責任報告等）以及實地觀察。研究小組通過互聯(lián)網(wǎng)收集了各大期刊、網(wǎng)站等媒體有關(guān)A企業(yè)的新聞報道，特別是關(guān)于碳排放權(quán)交易方面的報道，并通過企業(yè)網(wǎng)站收集到內(nèi)部文檔，共獲得10余萬字的文字資料。

       在文檔資料收集和閱讀的基礎(chǔ)上，研究小組于2016年7月前往A企業(yè)下屬兩家第一批參與G省碳排放權(quán)交易的電廠（SJ和SG電廠）開展訪談。SJ和SG電廠均為A企業(yè)的大型骨干發(fā)電廠，是A企業(yè)的減排標兵。訪談的對象包括SJ和SG電廠的財務部、經(jīng)營部、環(huán)保部、技術(shù)部等部門負責人共10人次（詳見表1），他們工作有一定年限，并且自從A企業(yè)加入G省碳排放權(quán)交易試點以來，一直負責相關(guān)工作，對企業(yè)加入碳排放權(quán)交易試點之后的經(jīng)營及發(fā)展狀況有較為充分和直觀的了解，保證了訪談信息的充分、真實、可靠。研究小組事先說明了訪談的目的和意義，并向企業(yè)提供訪談參考提綱以供企業(yè)提前準備。訪談過程中，按照提綱框架逐個提問（詳見表2），研究小組的多名成員同時記錄，并在征得A企業(yè)同意的情況下進行錄音。針對某些問題，研究小組成員會進行追問，在確認和補充重要內(nèi)容的同時，盡量確保資料的豐富程度。對兩個電廠的訪談時間均為三個小時左右。訪談結(jié)束后一天內(nèi)，小組成員對錄音內(nèi)容進行整理，反復核對，將訪談內(nèi)容轉(zhuǎn)換為電子版文檔，最終得到總計約5萬字的訪談資料。

       （三）編碼分析

       根據(jù)Strauss等[19] 的內(nèi)容編碼分析法，本文運用質(zhì)性分析軟件NVivo 11.0完成以下案例編碼過程：

       第一步，把相關(guān)條目分成3大類別，分別是碳減排措施（B）、碳減排動因（M）和碳減排動因與碳減排措施的關(guān)系（M-B），一共得到191條有效條目。其中，碳減排動因類別條目為56條，碳減排措施類別條目為79條，兩者之間關(guān)系類別條目為56條。

       第二步，對碳減排動因和碳減排措施這兩個類別下的條目分別進行編碼，提煉和歸納出子維度。提煉子維度的過程具體又可分為以下三步：一是“貼標簽”，把條目打散，對其進行簡化和初步提煉；二是“概念化”，將標簽化的條目進一步簡練，賦予其一個可以代表現(xiàn)象的名字；三是“范疇化”，范疇是一組概念，把看似與同一現(xiàn)象有關(guān)的概念聚成一類形成子維度。概念和范疇的命名有多種來源，有的來自訪談記錄，有的是筆者自己的歸納總結(jié)。表3為碳減排動因（M）類別提煉子維度過程的示例。

       第三步，采取與第二步類似的方法分別對碳減排動因和碳減排措施兩個類別下的子維度進行歸納，得到動因和措施兩個類別相應的主維度。

       第四步，根據(jù)第三步歸納出來的碳減排動因和碳減排措施的主維度，對二者的關(guān)系類別進行編碼，得到9個關(guān)系維度。該類別的編碼只考慮相關(guān)類別主維度之間的關(guān)系。 為保證案例研究的信度與效度，最大限度地減少由于筆者主觀認識造成的偏差，采取了兩人多輪編碼方式。研究小組兩名成員分別通讀全部案例資料，進行漸進式編碼。若小組兩名成員意見不一致，經(jīng)第三名成員共同討論后進行修改。通過對碳減排動因、碳減排措施及兩者之間關(guān)系的編碼分析，本文將編碼結(jié)果匯總?cè)绫?所示（維度的條目數(shù)反映了該維度的強度）。
四、案例分析

       本文以G省電力大戶同時又參與了碳排放權(quán)交易試點的A企業(yè)為例，對其碳減排情況和碳排放權(quán)交易狀況進行訪談，通過整理編碼處理后的一手訪談資料，歸納總結(jié)出驅(qū)動企業(yè)進行碳減排的動因，說明各動因是如何影響企業(yè)碳減排措施選擇并最終影響企業(yè)相關(guān)決策的。同時，本文具體闡述了碳排放權(quán)交易對A企業(yè)的影響，分析了碳排放權(quán)交易試點過程中遇到的困難及原因，為我國碳排放權(quán)交易市場的完善提供微觀層面的實踐支撐，也為企業(yè)的碳減排決策提供借鑒意義。

        （一）碳減排措施

       本文通過對收集到的一手和二手資料的分析，按照“條目——貼標簽——概念化——子維度——主維度”的編碼流程，逐步歸納出電力企業(yè)的碳減排措施，包括技術(shù)節(jié)能、優(yōu)化電源結(jié)構(gòu)、管理節(jié)能、科技創(chuàng)新和減產(chǎn)節(jié)能五個方面。表5詳細列舉了碳減排措施的主維度、子維度和典型條目。

       1. 技術(shù)節(jié)能。從編碼結(jié)果可以很清楚地看到，在碳減排措施類別（B）共79條條目中，技術(shù)節(jié)能主維度占了32條，可見技術(shù)減排是電力企業(yè)最重要且核心的碳減排措施，這與電力企業(yè)“減碳和節(jié)能減排并行”的特點密不可分。SJ電廠技術(shù)人員A03在接受采訪時三次提到相關(guān)方面的內(nèi)容，“針對碳排放單獨做的減排是沒有的，減碳和節(jié)能是一起的，因為所有的技術(shù)改造出來的效果就是一個減碳的過程”“節(jié)能就是減碳的過程”“節(jié)能一定是減碳的”。通過訪談可知，A企業(yè)的技術(shù)節(jié)能體現(xiàn)在多個方面：持續(xù)進行傳統(tǒng)的脫硫脫硝改造并且取得了不錯的效益；進行了汽輪機通流部分改造、電機能效提升、干排渣系統(tǒng)改造、空預器改造等重大節(jié)能技術(shù)改造；對機組進行供熱改造、升級改造等。

       2. 優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)。在優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)主維度下，共有23條條目數(shù)，僅次于技術(shù)節(jié)能主維度。A企業(yè)2015年社會責任報告中寫到：“著力優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，積極推進清潔高效燃煤火電項目，因地制宜發(fā)展天然氣發(fā)電項目以及上下游相關(guān)業(yè)務，大力發(fā)展水電、風電、光伏發(fā)電等清潔能源。”可見，A企業(yè)優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)主要從優(yōu)化燃煤和發(fā)展新能源兩方面展開。煤炭作為傳統(tǒng)的燃料，仍然是A企業(yè)最重要的發(fā)電動力。采購燃煤時，A企業(yè)考慮環(huán)保、經(jīng)濟、含硫量低的環(huán)保部門標準，也從澳大利亞、印尼、俄羅斯等國家采購優(yōu)質(zhì)燃煤；同時，A企業(yè)還與國家燃機中心合作，進行重型燃機輪機與IGCC發(fā)電試驗平臺項目，大力發(fā)展清潔燃煤。

       3. 管理節(jié)能。管理節(jié)能主維度下條目數(shù)是14條，位列第三。這是因為隨著技術(shù)的不斷發(fā)展，技術(shù)節(jié)能減排取得了越來越多的成效，但節(jié)能潛力不能無限挖掘，如何突破技術(shù)節(jié)能的瓶頸是現(xiàn)階段A企業(yè)所要解決的難題。在這種局面下，A企業(yè)已經(jīng)意識到管理上的節(jié)能同樣不可忽視。SG電廠碳排放權(quán)交易負責人B03說道，“管理上的節(jié)能也是很有潛力可以挖掘的”“相當一部分電廠已經(jīng)沒有多少（技術(shù)上）節(jié)能的空間了，只能從管理上來節(jié)能”。

       4. 科技創(chuàng)新。科技創(chuàng)新是A企業(yè)進行碳減排的另一種手段。2015年企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新總投入達12.34億元，從事技術(shù)創(chuàng)新活動的工程技術(shù)人員有5820人，占企業(yè)人數(shù)的42.8%，其中從事研發(fā)的人員有573人，占企業(yè)人數(shù)的4.2%。創(chuàng)新是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的動力源泉，作為傳統(tǒng)發(fā)電巨頭的A企業(yè)在科技創(chuàng)新上也做出了很多努力。A企業(yè)通過不斷加大科學技術(shù)獎勵的力度和強化激勵機制，完善經(jīng)營責任制考核體系，有力地促進了科技創(chuàng)新。不僅如此，它還充分利用社會資源，加強與科研機構(gòu)和高校的產(chǎn)學研合作，聯(lián)合開展核心技術(shù)攻關(guān)，加強成果轉(zhuǎn)化，全面提升企業(yè)科技創(chuàng)新能力，為碳減排活動提供強大的科學技術(shù)支持。

       5. 減產(chǎn)節(jié)能。減產(chǎn)節(jié)能主維度下條目數(shù)只有2條。盡管這種行為是被動的，但由于存在產(chǎn)出減少必然導致碳排放減少的因果關(guān)系，使減產(chǎn)節(jié)能成為企業(yè)碳減排的措施之一。近幾年我國經(jīng)濟發(fā)展步伐放緩，實體經(jīng)濟受到虛擬經(jīng)濟的強烈沖擊，使得大批制造業(yè)企業(yè)不得不降低產(chǎn)量，用電量也隨之減少，直接影響發(fā)電企業(yè)的效益。

       （二）碳減排動因

       通過對A企業(yè)的編碼分析，本文發(fā)現(xiàn)其碳減排動因有競爭力、合法性、行業(yè)特征三個方面。表6詳細列舉了碳減排動因的主維度、子維度和典型條目。

       1. 競爭力。根據(jù)編碼結(jié)果，競爭力主維度的條目數(shù)有20條，在動因共56條條目中占據(jù)了大部分，可見競爭力是促使企業(yè)進行碳減排的最主要動因（詳見圖1）。在對A企業(yè)下屬兩個電廠人員進行訪談時，“成本”多次被強調(diào)。SJ電廠受訪者說道“我們這個節(jié)能的直接目的就是節(jié)約成本，然后必然導致碳排放減少”“煤電的利潤空間已經(jīng)很小了，節(jié)能的空間也沒有很大了，也就是說碳價就是為企業(yè)增加了成本”；SG電廠受訪者說道“我們做節(jié)能，不是因為有碳排放權(quán)交易來做，而是為了降低成本”。電力行業(yè)是國民經(jīng)濟最重要的行業(yè)之一，在生產(chǎn)生活中的作用不可替代。一邊要減排，一邊要發(fā)展，電力企業(yè)的生存離不開對成本的控制。在燃料購買、機組發(fā)電等一系列過程中，降低各環(huán)節(jié)能耗、提升能效是最主要的控制成本方法，能減少污染和對環(huán)境的破壞。

       2. 合法性。合法性主維度下共有18條條目。碳排放是環(huán)境外部性問題的表現(xiàn)，環(huán)境問題內(nèi)部化的方式很多，政府部門的法規(guī)約束和監(jiān)督是重要的手段。對于合法性而言，主要包括兩類：一類是處罰性質(zhì)的“環(huán)保要求”，即政府對企業(yè)污染物排放制定了嚴格的標準。例如對于A企業(yè)而言，環(huán)保部門規(guī)定了二氧化硫、氮氧化物等的排放量標準，一旦超過會對企業(yè)發(fā)出整改或處罰的通知。A企業(yè)不僅保證了相關(guān)指標的順利達標，還力爭優(yōu)秀，持續(xù)提升環(huán)境績效。另一類則是檢查性質(zhì)的“政府監(jiān)督”，政府不同部門會對企業(yè)環(huán)保措施進行審查，對環(huán)保績效做出評價。

       3. 行業(yè)特征。行業(yè)特征會導致企業(yè)碳減排措施存在差異，故電力行業(yè)的特征也成為影響A企業(yè)碳減排的重要因素。編碼結(jié)果亦印證了這一觀點，行業(yè)特征主維度下共有18條條目。訪談展示了現(xiàn)階段電力行業(yè)的一些共同特征。SJ電廠經(jīng)營部負責人A02受訪時表示“電廠二氧化碳產(chǎn)生的途徑主要有三種：煤的燃燒、油的燃燒以及脫硫過程中產(chǎn)生的二氧化碳”；SJ電廠技術(shù)部A03提到“滿負荷運行肯定比現(xiàn)在負荷50% ~ 60%的狀況能耗低”“電廠沒有針對碳排放單獨做的減碳，減碳和節(jié)能是一起的”。

       （三）碳減排動因與碳減排措施的關(guān)系

       由于節(jié)能減排是通過技術(shù)節(jié)能和管理節(jié)能“雙管齊下”發(fā)揮作用，因此在關(guān)系維度下，將碳減排措施中的技術(shù)節(jié)能和管理節(jié)能合并為“節(jié)能減排”維度進行碳減排動因和措施間關(guān)系的識別。根據(jù)編碼，本文整理出了碳減排動因和措施之間關(guān)系的維度共計9個。表7列舉了關(guān)系的維度及典型條目。

       從碳減排動因角度看動因與措施的關(guān)系，分析如下：第一，碳減排動因中的競爭力維度與碳減排措施的全部維度均有關(guān)聯(lián)，就廣度而言，A企業(yè)受到競爭力驅(qū)動而進行碳減排的動力最大。與競爭力有關(guān)的關(guān)系維度條目在該類別56條條目中占了37條，占比超過1/2，就強度而言，競爭力是A企業(yè)進行碳減排活動時考慮最多的因素。在5個關(guān)系維度中，競爭力與節(jié)能減排和科技創(chuàng)新兩個維度的關(guān)系較強。第二，碳減排動因中的合法性與節(jié)能減排和優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)2個維度有關(guān)系，其中與節(jié)能減排的關(guān)系條目達11條，關(guān)系較強，說明企業(yè)進行節(jié)能減排很大一部分的動因來源于合法性要求。第三，碳減排動因中的行業(yè)特征與節(jié)能減排、優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)及減產(chǎn)節(jié)能有關(guān)系，其中與優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)的關(guān)系最強。這是由于溫室氣體主要是由燃煤造成的，燃料向清潔能源轉(zhuǎn)換的電力轉(zhuǎn)型使得A企業(yè)大力發(fā)展清潔能源。

       （四）碳減排驅(qū)動模型

       基于以上分析結(jié)果，本文將A企業(yè)碳減排措施及其動因之間的關(guān)系總結(jié)如圖2所示。
       Bansal、Roth[20] 對企業(yè)生態(tài)責任（環(huán)境管理）的動因做了調(diào)查研究，并提出了企業(yè)生態(tài)敏感的動因模型，把動因歸納命名為“競爭力”“合法性”和“環(huán)境責任”。本文通過對A企業(yè)的案例研究，發(fā)現(xiàn)A企業(yè)進行碳減排的動因除了競爭力和合法性，還有行業(yè)特征這個新動因。這與A企業(yè)所處的電力行業(yè)密不可分。首先，因為電力行業(yè)的二氧化碳主要通過燃煤和脫硫過程產(chǎn)生，所以碳減排措施也主要從這兩個方面展開。對于燃煤而言，控制燃煤品質(zhì)和向清潔能源轉(zhuǎn)換是有效的碳減排方式，并且對脫硫設(shè)備進行技術(shù)改造的碳減排方式也同樣重要。其次，機組容量越大能耗越小的特征直接導致了機組上大壓小成為電力企業(yè)重要的碳減排方式。第三，對于電力企業(yè)來說，現(xiàn)階段技術(shù)方面的節(jié)能潛力已經(jīng)十分有限，所以A企業(yè)加大了科技創(chuàng)新和管理節(jié)能的力度。因此，本文認為碳減排措施具有行業(yè)性，即只有針對行業(yè)特點開展碳減排活動，才能提高碳減排活動的效率。

       （五）碳排放權(quán)交易對A企業(yè)的影響

       由A企業(yè)碳減排動因分析可知，碳排放權(quán)交易并不是影響企業(yè)進行碳減排的直接動因。SG電廠碳排放權(quán)交易負責人的說法也印證了這一點，“我們做節(jié)能，不是因為有碳排放權(quán)交易，而是為了降低成本來做”。盡管A企業(yè)的受訪人員表示企業(yè)的節(jié)能減排工作一直延續(xù)原有的做法，并沒有因為碳排放權(quán)交易的出現(xiàn)而進行專門的碳減排活動，但在訪談過程中，受訪者也闡述了碳排放權(quán)交易給企業(yè)帶來的影響，包括增加企業(yè)成本、要求企業(yè)履約和加強環(huán)境信息披露等方面。

       1. 碳排放權(quán)交易增加了企業(yè)成本。通過對訪談資料的進一步分析，發(fā)現(xiàn)A企業(yè)相對消極的態(tài)度歸根于環(huán)境成本內(nèi)部化的壓力，包括購買有償配額的支出以及擔心碳價上升帶來的成本上升。跟碳排放權(quán)交易試點實施前相比，A企業(yè)確實增加了配額支出成本。在無償配額比例很大的情況下，購買有償配額類似于參與交易的固定成本。

       2. 碳排放權(quán)交易對企業(yè)有制度上的強制約束。SG電廠碳排放權(quán)交易負責人員B03受訪時說道“我們的碳資產(chǎn)純粹是用來履約的”。這說明碳排放權(quán)交易作為政府約束和控制企業(yè)污染排放與環(huán)境治理行為的一種制度安排，是影響企業(yè)碳減排決策制定的重要因素之一。

       3. 碳排放權(quán)交易促進了企業(yè)的環(huán)境信息披露。通過查閱A企業(yè)發(fā)布的社會責任報告可知，從2014年起“綠色企業(yè)”部分新增了“碳資產(chǎn)管理及碳排放權(quán)交易”的內(nèi)容，從完成履約、購買或出售配額、購買減排項目等方面簡要介紹了A企業(yè)參與碳排放權(quán)交易試點的相關(guān)情況。將碳排放權(quán)交易寫進企業(yè)社會責任報告，體現(xiàn)了A企業(yè)對碳排放權(quán)交易的重視，反過來也說明碳排放權(quán)交易促進了A企業(yè)的環(huán)境信息披露。

       成本影響著企業(yè)的競爭力，履約體現(xiàn)了合法性的要求，披露環(huán)境信息能夠提升企業(yè)的聲譽，進而影響企業(yè)競爭力。由A企業(yè)碳減排驅(qū)動模型可知，競爭力和合法性是企業(yè)進行碳減排的兩個重要動因。盡管A企業(yè)的受訪者表示碳排放權(quán)交易暫時沒有給企業(yè)碳減排措施帶來影響，但從進一步的分析可知，碳排放權(quán)交易通過影響競爭力和合法性等因素，間接影響了企業(yè)的碳減排措施。

       （六）碳排放權(quán)交易未能有效促進企業(yè)碳減排的原因分析

       碳排放權(quán)交易本質(zhì)上屬于一種以激勵為基礎(chǔ)的數(shù)量型環(huán)境規(guī)制手段，旨在通過總量控制和市場交易機制發(fā)揮倒逼減排效應。若企業(yè)自身的減排成本相對較高，會選擇從市場上購買碳排放權(quán)，反之則會進行減排活動。從對A企業(yè)的訪談來看，碳排放權(quán)交易未能有效促進企業(yè)碳減排主要有六個方面的原因。

       1. 配額充裕。碳市場建立初期，政府為鼓勵企業(yè)積極參與碳交易，配額分配以免費為主，且足夠企業(yè)履約。SJ和SG電廠的負責人在介紹碳排放權(quán)交易情況時都提到了電廠配額有剩余。配額充裕主要是由配額分配方法和交易規(guī)則造成的。G省的配額分配方法經(jīng)歷了從2013年的歷史排放法（根據(jù)前三年發(fā)電量的平均值進行預分配）到2014年的基準線法（實際發(fā)電量）的轉(zhuǎn)變，兩種分配方法的計算見表8。

       一方面，分配方式的轉(zhuǎn)變在一定程度上阻礙了企業(yè)進行碳管理的積極性，導致市場流動性偏弱；另一方面，不管是哪種分配方式，目前企業(yè)配額普遍存在盈余，并且企業(yè)當期未用完的配額能夠留到下一期繼續(xù)使用，進一步造成市場供給的盈余。

       2. 碳價過低。接受采訪時，SJ電廠財務部負責人A01明確說道：“我們企業(yè)現(xiàn)階段不會為了那一點點錢就專門做核算；現(xiàn)在碳價太低了，這個收益和我們做的工作是不匹配的。”由此可見，碳價過低是影響碳排放權(quán)交易機制發(fā)揮作用的主要原因之一。圖3列示了G省2013年12月19日（G省碳排放權(quán)交易試點首日） ~ 2016年7月21日（訪談前最后一個交易日）碳排放權(quán)成交單價的走勢。從圖3可知，自碳排放權(quán)交易試點工作開展以來，G省碳排放權(quán)的市場價格呈現(xiàn)出大幅下降并最終穩(wěn)定在10元/噸的趨勢，明顯低于邊際碳減排成本，也遠低于歐美市場碳價，從而導致企業(yè)缺乏減排動力。

       3. 碳成本核算不健全。碳成本的核算是企業(yè)進行碳減排決策的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。但從訪談中得知，A企業(yè)現(xiàn)階段并沒有因碳排放權(quán)交易的出現(xiàn)而對成本核算做出調(diào)整。SJ電廠經(jīng)營部負責人A02表示，電廠碳交易的工作量很小，日常工作是關(guān)注碳交易的行情，但投入也有限；最主要的工作是每年年底準備碳核查報告，但也只是對原有數(shù)據(jù)進行整理，使其符合碳核查報告的標準，“我們沒有為碳交易新增崗位，相關(guān)人員均為兼職，也沒有必要新設(shè)部門專門進行碳交易的工作”。SG電廠的情況也與SJ電廠類似，“我們沒有為碳排放權(quán)交易專門增設(shè)崗位，只是一個兼職。對于碳核查也不需要新增統(tǒng)計量，因為我們本身核算的要求更多”。

       4. 碳交易成本無法進入產(chǎn)品成本。2002年，我國提出“廠網(wǎng)分開，競價上網(wǎng)”，即國家電力公司管理的資產(chǎn)按照發(fā)電和電網(wǎng)兩類業(yè)務劃分，發(fā)電公司和電網(wǎng)形成了平等的買賣關(guān)系。先由各電廠報價，再由電力交易中心根據(jù)競價安排各電廠的發(fā)電量。在上網(wǎng)電價的大背景下，發(fā)電企業(yè)格外注重對發(fā)電成本的控制，希望能在競價中獲得優(yōu)勢。碳排放權(quán)交易作為環(huán)境成本內(nèi)部化的途徑，增加了企業(yè)的運營成本，因此，A企業(yè)明確表示“除非碳排放權(quán)和上網(wǎng)電價掛鉤，我們才會考慮專門為了減少二氧化碳排放做一些東西”。

       5. 碳排放權(quán)交易決策程序復雜。A企業(yè)旗下達到控排標準的電廠均參與了碳排放權(quán)交易的試點工作。配額以廠為單位下發(fā)到各個電廠，各個電廠對碳資產(chǎn)進行自主管理，但買賣配額的決策要報A企業(yè)審批，且審批程序復雜。SJ電廠經(jīng)營部負責人A02表示，“因為我們是國有企業(yè)，上報集團的程序十分復雜，每次交易都要審批，不像其他企業(yè)那樣靈活”。SG電廠財務部負責人B01受訪時說到，“現(xiàn)階段按照競價交易方式（去購買碳排放權(quán)），類似于一種拍賣機制，操作起來程序是很復雜”。

       6. 現(xiàn)有碳減排技術(shù)受限。SJ電廠和SG電廠的受訪者不約而同都提到了A企業(yè)節(jié)能潛力十分有限的現(xiàn)狀。一方面，直接減少碳排放的碳捕捉技術(shù)還存在瓶頸，且價格昂貴。訪談過程中，SG電廠碳排放權(quán)交易負責人B03受訪時也強調(diào)了這個事實，“碳捕捉非常貴，一度電大概要兩塊錢，而且碳捕捉下來的碳沒有地方可以用，不像脫硫可以轉(zhuǎn)化為石膏”“所以說幾乎所有電廠都不做碳捕捉”。另一方面，能耗最大的發(fā)電機組節(jié)能潛力也不能無限挖掘。SG電廠受訪者B03說道，“比如說十年前的機組，經(jīng)過十年，技術(shù)有了飛躍，我們對機組進行相應的改造；但是改完之后，最近幾年就不會再進行改造，因為國內(nèi)的技術(shù)也就這樣子了”“盡管機組越大效率越高，但是相同的機組效率不可能無限高，那么也就不可能再有節(jié)能的投資”。可見，技術(shù)的局限性是A企業(yè)節(jié)能潛力有限的根本原因。

五、研究結(jié)論與政策建議

       （一）研究結(jié)論

       本文選取了參與G省碳排放權(quán)交易試點的電力A企業(yè)為案例研究對象，通過對其碳減排措施選擇及其動因分析發(fā)現(xiàn)：第一，現(xiàn)階段碳排放權(quán)交易對試點企業(yè)的影響有限，主要通過影響競爭力和合法性的方式間接影響企業(yè)；第二，企業(yè)碳減排措施主要包括技術(shù)節(jié)能、管理節(jié)能、優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、科技創(chuàng)新及減產(chǎn)節(jié)能，其中減產(chǎn)節(jié)能是被動的碳減排方式，技術(shù)節(jié)能和優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)是最為重要的碳減排方式；第三，企業(yè)進行碳減排活動的動因主要來自于競爭力、合法性及行業(yè)特征，其中競爭力是影響程度最大的動因；第四，現(xiàn)階段碳排放權(quán)交易沒有發(fā)揮預期作用的原因主要包括配額充裕、碳價過低、企業(yè)碳成本核算體系不健全、碳排放權(quán)交易成本無法進入產(chǎn)品成本、交易決策程序復雜和現(xiàn)有碳減排技術(shù)受限。

       （二）政策建議

       1. 對減排企業(yè)的建議。

       第一，加大科技創(chuàng)新投入，提升碳減排能力。技術(shù)節(jié)能和科技創(chuàng)新是企業(yè)最為重要的碳減排方式，因為它們涵蓋了整個生產(chǎn)過程的改造，能夠?qū)崿F(xiàn)大規(guī)模碳減排，從而最大限度地幫助企業(yè)實現(xiàn)節(jié)能減排目標。不僅如此，技術(shù)節(jié)能和科技創(chuàng)新還推動了清潔技術(shù)和低碳經(jīng)濟的發(fā)展，是社會進步和發(fā)展的必然趨勢。

       第二，完善碳成本核算體系，健全碳管理制度。由于碳排放權(quán)交易屬于新興領(lǐng)域，目前尚未形成權(quán)威的成本核算體系。從成本會計的角度出發(fā)，碳排放成本的分類是碳成本核算的基礎(chǔ)，也是各個會計期間、各個企業(yè)之間進行碳成本對比的重要依據(jù)。核算時要將與碳排放相關(guān)的成本從原材料、人工、制造費用等各種要素中剝離出來，再進行歸集。

       第三，加大碳資產(chǎn)管理力度，實現(xiàn)環(huán)境保護與經(jīng)濟效益雙贏。碳排放權(quán)實質(zhì)上是一種新型的綠色金融工具，其“準貨幣化”特征不僅體現(xiàn)了金融資產(chǎn)屬性，還具備金融資產(chǎn)的功能特性。碳排放權(quán)交易一方面是為了引導資金進入碳市場，企業(yè)可通過碳金融手段盤活碳資產(chǎn)，并將其用于日常的生產(chǎn)經(jīng)營管理；另一方面，企業(yè)可通過自身的低碳發(fā)展和節(jié)能技術(shù)改造實現(xiàn)配額的盈余，再通過配額或減排量的出售獲得經(jīng)濟效益，以此來進一步引導和鼓勵企業(yè)開展更多的減排和技改項目，推進企業(yè)的綠色低碳發(fā)展。       2. 對政府的建議。

       第一，完善碳市場制度體系。政府部門作為碳市場的推行者和監(jiān)管者，一是應推動相關(guān)法律法規(guī)的制定與完善，包括加快推動出臺全國碳排放權(quán)交易管理條例，研究制定企業(yè)排放報告管理辦法和核查機構(gòu)管理辦法等重要配套管理制度，為市場運行提供法律支撐，確保碳市場建設(shè)有法可依。二是應根據(jù)試點經(jīng)驗進一步完善碳排放權(quán)交易機制，例如允許配額缺口較多的企業(yè)進行大宗場外交易等，充分調(diào)動企業(yè)履約的積極性。三是應建立全面的監(jiān)管體系，提高企業(yè)違約成本。同時強化企業(yè)核查流程的統(tǒng)一與協(xié)調(diào)，加強對第三方核查機構(gòu)的規(guī)范性管理。

       第二，研制行業(yè)配額分配。碳排放水平與碳減排潛力具有很強的行業(yè)特性，不同行業(yè)存在較大差異。在同一碳排放權(quán)交易框架下，不同行業(yè)成本上升的比率也存在較大差異。譬如對于一些生產(chǎn)技術(shù)比較先進、節(jié)能技改空間相對較小的行業(yè)而言，它們通過增加節(jié)能減排投入獲得的邊際減排效果遠不如其他節(jié)能技改空間較大的行業(yè)，這也必然會影響到企業(yè)的減排決策選擇。因此，政府部門在確定配額分配方法時應更多地關(guān)注行業(yè)之間的差異。

       第三，簡化交易規(guī)則和程序。A企業(yè)的案例表明，國有企業(yè)審批的繁瑣性和交易規(guī)則的復雜性會降低企業(yè)參與碳排放權(quán)交易的積極性。因此，政府部門應根據(jù)市場發(fā)展需求簡化交易規(guī)則和手段，推動市場交易管理辦法出臺，建設(shè)安全可靠、運行高效的數(shù)據(jù)報送系統(tǒng)、注冊登記系統(tǒng)、交易結(jié)算系統(tǒng)等配套機制。例如針對有償配額的拍賣，政府部門應增強拍賣信息的透明度，減少因信息不對稱帶來的額外交易程序。此外，政府部門也應鼓勵和引導企業(yè)，特別是國有企業(yè)簡化與碳交易有關(guān)決策的審批程序，讓企業(yè)有動力、有意愿真正參與碳交易，更好地發(fā)揮市場配置資源的作用，促進企業(yè)向減排和低碳轉(zhuǎn)型。

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作者簡介

       宋獻中   暨南大學校長、黨委副書記，管理學院教授、博士生導師。兼任中國會計學會理事、財政部會計準則咨詢專家組成員、全國會計專業(yè)碩士（MPAcc）教育指導委員會委員。主要研究方向為財務管理與資本運營、企業(yè)社會責任與公司價值。在《中國工業(yè)經(jīng)濟》《管理世界》《會計研究》《金融研究》等雜志上公開發(fā)表論文100余篇，主持國家自然科學基金4項，國家社科基金重點重大項目各1項，其他省部級課題多項，出版學術(shù)專著6部，主編和參編教材及其他著作10余部。主持國家精品課程《基礎(chǔ)會計學》，作為帶頭人的國家級“會計學”教學團隊，2017年獲批全國高校黃大年式教師團隊。兩次獲得廣東教學成果一等獎，獲得三次廣東省哲學社會科學優(yōu)秀成果三等獎。曾獲廣東省“南粵教壇新秀”，獲評財政部2014年“十大會計名家”。