一、項目基本情況[1]

尼日利亞太陽能獨(dú)立電力生產(chǎn)（IPP）支持計劃是綠色氣候基金（GCF）在尼日利亞支持的一個項目（GCF網(wǎng)站項目號：104）。該計劃的主要活動是為尼日利亞符合選擇標(biāo)準(zhǔn)的太陽能IPP項目提供長期融資，該計劃下項目總成本的70%將通過貸款融資籌集，預(yù)計將資助3-5個項目。項目融資來源包括GCF優(yōu)惠貸款、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)貸款和由當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)提供的商業(yè)貸款。

尼日利亞政府已經(jīng)為推動太陽能項目的發(fā)展做出了努力，在2016年7月，通過尼日利亞大宗電力貿(mào)易公司（NBET），即承購商，簽署了14項公用事業(yè)模式的太陽能購電協(xié)議（PPA），總裝機(jī)1,125MW，向尼日利亞電網(wǎng)供電。然而，這些項目成本較高，為實(shí)現(xiàn)財務(wù)可行性，電價需要達(dá)到11.5美分/千瓦時，給政府帶來很大壓力。通過本項目計劃的實(shí)施，部分太陽能項目所需的電價可以降至7.5美分/千瓦時，緩解政府壓力。另外，該計劃還將促進(jìn)可再生能源行業(yè)的私人投資，在尼日利亞市場產(chǎn)生示范效應(yīng)，加速實(shí)現(xiàn)尼日利亞發(fā)電目標(biāo)和能源結(jié)構(gòu)的多樣化。該計劃的實(shí)行將縮小尼日利亞的電力需求缺口，通過發(fā)展清潔的可再生能源減少尼日利亞對化石燃料的依賴，促進(jìn)聯(lián)合國第7個可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的推進(jìn)，即“負(fù)擔(dān)得起的清潔能源”。

表1. 項目基本信息

二、項目資金來源

該計劃資金來源包括由綠色氣候基金（GCF）、非洲金融公司(AFC)和非洲開發(fā)銀行（AfDB）分別提供的不超過1億美元的貸款，以及撬動的當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的融資，具體如下表所示：

表2. 項目資金來源

對于每個項目，股權(quán)融資將至少為30%。為了解決與尼日利亞大宗電力交易商（NBET）相關(guān)的流動性風(fēng)險，非洲開發(fā)銀行提供部分風(fēng)險擔(dān)保（PRG），以降低項目的支付風(fēng)險。這些項目還受益于看跌期權(quán)協(xié)議（PCOA），如果由于與尼日利亞政府相關(guān)的違約而終止太陽能購電協(xié)議（PPA），PCOA將提供財政部保證的終止付款，以支付未償還債務(wù)和股權(quán)出資。本計劃的資金流向如下圖所示:

圖1 資金流向圖
三、項目所在地情況
（一）經(jīng)濟(jì)情況不穩(wěn)定、受氣候變化影響大
尼日利亞作為世界第六大石油生產(chǎn)國，石油產(chǎn)量在推動經(jīng)濟(jì)增長方面發(fā)揮著重要作用。2014年尼日利亞國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率為6.3%，之后隨著國際石油價格的下降，以及石油產(chǎn)量受到當(dāng)?shù)卣吻闆r的制約，國內(nèi)生產(chǎn)總值大幅萎縮，在2016年降至-1.6％，25年來首次出現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)衰退。隨著石油價格上漲以及采取適當(dāng)?shù)呢泿藕拓斦?a href="http://m.sfmzp.com/zhengcefagui/" target="_blank" class="relatedlink">政策措施，2017年尼日利亞國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率又升至0.82％。
由于石油產(chǎn)量豐富、其他能源供應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施欠缺等原因，尼日利亞非常依賴化石燃料，面臨著實(shí)現(xiàn)能源多樣化和可持續(xù)發(fā)展的挑戰(zhàn)。另外，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對尼日利亞經(jīng)濟(jì)的影響很大，2000－2018年期間農(nóng)業(yè)對GDP的貢獻(xiàn)率為38%[2]。氣候變化會導(dǎo)致降雨的變化，南部一些潮濕地區(qū)發(fā)生洪水，而北部熱帶地區(qū)降水量減少，相當(dāng)一部分人面臨缺水風(fēng)險。降雨量的變化會影響農(nóng)業(yè)和糧食安全，也會導(dǎo)致干旱和水資源減少，對當(dāng)?shù)厮w產(chǎn)生長期影響。尼日利亞亟需采取應(yīng)對氣候變化的措施。
（二）電力部門面臨巨大挑戰(zhàn)
尼日利亞政府于2001年啟動了一系列影響深遠(yuǎn)的電力改革，導(dǎo)致了2013年發(fā)電和配電公司的拆分及隨后的私有化。2010年提出的電力部門改革路線圖將改革分為四個階段：轉(zhuǎn)型前市場、過渡電力市場（TEM）、中期電力市場和長期電力市場，目的是形成由電力監(jiān)管委員會（NERC）監(jiān)管的、私營部門主導(dǎo)的、有競爭力的電力市場。目前改革正處于TEM階段，但電力部門商業(yè)運(yùn)作尚未完全實(shí)施，改革計劃也尚未實(shí)現(xiàn)電力服務(wù)的實(shí)質(zhì)性改善。處于這一轉(zhuǎn)型階段的電力公司財務(wù)風(fēng)險較高，對投資方和貸款方缺乏吸引力，較難獲得銀行貸款，或者獲得的融資利率比較高。國際資金的進(jìn)入有助于改善這一情況。
四、對中國的借鑒建議
（一）積極申請和利用綠色氣候基金
中國應(yīng)重視綠色氣候基金的作用，積極申請和利用國際資金。目前GCF還沒有在中國投資的項目，在GCF的88個執(zhí)行機(jī)構(gòu)中，已經(jīng)有2個中國的機(jī)構(gòu)，具備了通過國內(nèi)機(jī)構(gòu)申請資金支持的條件。雖然GCF所能提供的資金相對有限，但其示范效應(yīng)十分突出，并且能引進(jìn)國際先進(jìn)經(jīng)驗，促進(jìn)國際資本與國內(nèi)資本的合作。本項目中，GCF提供的1億美元的資金將用于提供長期優(yōu)惠融資，使得尼日利亞太陽能IPP項目實(shí)現(xiàn)財務(wù)收支平衡，為其長足發(fā)展提供資金動力。GCF提供的優(yōu)惠貸款不僅能給被支持的項目提供低成本資金，解決項目融資難、融資貴的問題，還將降低項目整體風(fēng)險，引導(dǎo)其他投資者和機(jī)構(gòu)進(jìn)入，對市場產(chǎn)生積極的帶動作用。
（二）通過國際資金的引導(dǎo)作用，吸引私人資本參與氣候投資
國內(nèi)氣候資金來源主要以公共財政投入為主，私營部門參與氣候融資方面的潛力尚未充分釋放，需要采取措施擴(kuò)大公共和私人資本的引進(jìn)與融合。本項目通過GCF和多邊金融機(jī)構(gòu)的出資，撬動當(dāng)?shù)劂y行和金融機(jī)構(gòu)的資金，投入項目建設(shè)和運(yùn)營中。中國可借鑒該項目的運(yùn)作模式，利用公共資金的引導(dǎo)作用，支持新技術(shù)開發(fā)，撬動國內(nèi)社會資本投資于氣候友好型項目，也為私人部門資金的長期涌入創(chuàng)造條件。
（三）借鑒國際項目經(jīng)驗，進(jìn)一步增強(qiáng)對可再生能源的支持力度
中國一直高度重視可再生能源的發(fā)展，近些年來在可再生能源領(lǐng)域的地位日益突出。21世紀(jì)可再生能源政策網(wǎng)絡(luò)(REN21) 2019年6月發(fā)布的《2019年全球可再生能源現(xiàn)狀報告》顯示，中國已連續(xù)第七年成為全球可再生能源的最大投資國，2018年中國對可再生能源的投資幾乎占世界的三分之一，達(dá)912億美元。在可再生能源領(lǐng)域，中國擁有全球領(lǐng)先的制造能力和龐大的國內(nèi)市場潛力。未來需要進(jìn)一步加強(qiáng)可再生能源技術(shù)研發(fā)和商業(yè)模式創(chuàng)新，降低應(yīng)用成本，拓寬應(yīng)用場景?？梢栽趦δ?、海上風(fēng)電等新興領(lǐng)域，積極引導(dǎo)國際資金進(jìn)入，借鑒國際項目經(jīng)驗和模式，推動可再生能源的進(jìn)一步發(fā)展。
附注[1] 主要資料來源為GCF官網(wǎng)：https://www.greenclimate.fund/documents/20182/574760/Funding_Proposal_-_FP104_-_AFC_-_Nigeria.pdf/9245df67-82fd-282f-4103-ab4122a3e662[2] 來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道，http://finance.eastmoney.com/a/201908131204185442.html.
作者：崔瑩      中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院氣候金融研究室及碳金融實(shí)驗室負(fù)責(zé)人錢青靜   中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究助理