當(dāng)前，綠色金融被明確為建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的“五篇大文章”之一。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見(jiàn)》，亦為銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)指明前進(jìn)方向。

作為頭部保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)，泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“泰康資產(chǎn)”或“公司”）如何結(jié)合自身發(fā)展定位，做好綠色金融相關(guān)工作？泰康保險(xiǎn)集團(tuán)管委會(huì)成員、泰康資產(chǎn)副總經(jīng)理兼ESG綠色金融工作小組組長(zhǎng)陳奕倫表示，在“雙碳”戰(zhàn)略引領(lǐng)下，泰康資產(chǎn)積極擁抱新壽險(xiǎn)，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，堅(jiān)持將長(zhǎng)期價(jià)值投資和綠色發(fā)展理念相結(jié)合，在投資端長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)力，強(qiáng)化精細(xì)化管理，優(yōu)化綠色金融組織管理體系和全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，為積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰、碳中和貢獻(xiàn)泰康力量。

堅(jiān)持“雙碳”戰(zhàn)略，優(yōu)化綠色金融組織體系

目前，綠色金融已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要力量，但其發(fā)展仍面臨部分機(jī)構(gòu)發(fā)展意識(shí)薄弱、缺乏行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)體系、綠色金融產(chǎn)品單一等現(xiàn)實(shí)難題，金融機(jī)構(gòu)找準(zhǔn)綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)力點(diǎn)、創(chuàng)新點(diǎn)至關(guān)重要。

“泰康資產(chǎn)作為泰康保險(xiǎn)集團(tuán)的投資子公司，在‘雙碳’戰(zhàn)略引領(lǐng)下，積極擁抱新壽險(xiǎn)，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，深刻挖掘并確定了長(zhǎng)期價(jià)值投資和綠色發(fā)展理念的結(jié)合點(diǎn)，即立足于負(fù)責(zé)任、綠色和可持續(xù)的投資原則，在投資端長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)力。” 陳奕倫表示。

綠色發(fā)展理念如何在投資端層層落地，產(chǎn)生實(shí)效？在陳奕倫看來(lái)，金融機(jī)構(gòu)需要不斷優(yōu)化綠色金融組織管理體系，圍繞可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，建立健全相應(yīng)組織和機(jī)制。以泰康資產(chǎn)為例，公司堅(jiān)持將投資方向與國(guó)家重大戰(zhàn)略相結(jié)合，聚焦“雙碳+科技”投資賽道，積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任、創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值、推動(dòng)綠色投資轉(zhuǎn)型，防范環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，泰康資產(chǎn)也字段端業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展大文章”服務(wù)體系建設(shè)的戰(zhàn)略藍(lán)圖，在戰(zhàn)略布局、組織建設(shè)、制度機(jī)制等方面持續(xù)深化，護(hù)航綠色金融組織管理體系高質(zhì)量發(fā)展。

“戰(zhàn)略布局方面，泰康資產(chǎn)將綠色金融作為公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要抓手，構(gòu)建綠色金融發(fā)展長(zhǎng)效機(jī)制?！?陳奕倫介紹，2021年6月，泰康資產(chǎn)作為泰康保險(xiǎn)集團(tuán)旗下資產(chǎn)管理子公司以投資管理人身份加入聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資組織（UN PRI），成為PRI第4,000家簽署機(jī)構(gòu)，同時(shí)也是中國(guó)第三家加入PRI的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。公司致力于貫徹PRI倡導(dǎo)的ESG投資理念，高效推進(jìn)落實(shí)PRI倡議，建立健全ESG投研體系和負(fù)責(zé)任投資管理機(jī)制，努力打造中國(guó)金融行業(yè)負(fù)責(zé)任投資的樣板。

組織建設(shè)方面，在統(tǒng)籌層面，為貫徹監(jiān)管機(jī)構(gòu)、泰康保險(xiǎn)集團(tuán)及委托人對(duì)公司的綠色金融指引及要求，公司成立ESG綠色金融工作小組作為ESG綠色金融的主要管理組織，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)公司各部門(mén)及子公司部署ESG工作規(guī)劃，推動(dòng)公司深入貫徹綠色金融發(fā)展理念。在執(zhí)行層面，公司固定收益、公開(kāi)市場(chǎng)權(quán)益、另類(lèi)非標(biāo)、金工量化投資等多條業(yè)務(wù)線，充分借助內(nèi)外部資源，加速提升ESG投資研究水平，建立服務(wù)綠色金融的投資策略和可持續(xù)投資業(yè)務(wù)規(guī)劃。

陳奕倫還補(bǔ)充說(shuō)，制度機(jī)制方面，為深入融合綠色投資理念，泰康資產(chǎn)形成了較為完善的ESG投資實(shí)踐發(fā)展規(guī)劃，旨在自上而下貫徹ESG投資理念，穩(wěn)步推進(jìn)ESG投資實(shí)踐開(kāi)展。公司以《泰康保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司負(fù)責(zé)任投資（ESG投資）政策指引》為綱領(lǐng)，全面落實(shí)集團(tuán)ESG綠色金融工作指示，系統(tǒng)性開(kāi)展ESG投資，探索真正可操作、能落地的負(fù)責(zé)任投資模式。

資，實(shí)現(xiàn)推動(dòng)公司積極推動(dòng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要力量。

納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)施差異化投資和風(fēng)控策略

在綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)還需有效防范綠色金融風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)提高綠色金融投向精準(zhǔn)度，強(qiáng)化對(duì)客戶(hù)環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)管理與動(dòng)態(tài)評(píng)估。

泰康資產(chǎn)是如何防范綠色金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的？陳奕倫介紹，2023年，公司建立了以ESG為核心理念的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。持續(xù)關(guān)注投資標(biāo)的及相關(guān)主體在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投融資等各環(huán)節(jié)給環(huán)境和社會(huì)帶來(lái)危害或因治理缺陷造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其實(shí)施有效的ESG綠色金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和管理，將ESG風(fēng)險(xiǎn)深度融合進(jìn)入泰康資產(chǎn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

“比如，在公開(kāi)市場(chǎng)債券投資過(guò)程中，公司厘定環(huán)境、社會(huì)和治理正向激勵(lì)及負(fù)向剔除領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)，動(dòng)態(tài)更新環(huán)境、社會(huì)和治理負(fù)面清單，并依此實(shí)行有差別的投資政策和風(fēng)險(xiǎn)管理政策?！?陳奕倫表示。

在另類(lèi)業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，公司嚴(yán)格執(zhí)行了ESG盡調(diào)程序，對(duì)項(xiàng)目ESG風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)做出分類(lèi)研究，并將最終形成的ESG風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提交投委會(huì)討論。對(duì)于可能涉及不同環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，差異化確定對(duì)應(yīng)的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域；對(duì)于不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的項(xiàng)目，采取分類(lèi)管理策略確定合理有效的投資權(quán)限和審批流程。在強(qiáng)化環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型提供融資支持，引導(dǎo)“雙碳”目標(biāo)下的綠色轉(zhuǎn)型。

發(fā)揮險(xiǎn)資長(zhǎng)期穩(wěn)定優(yōu)勢(shì)，支持綠色金融領(lǐng)域投資

相對(duì)于其他類(lèi)型資金，保險(xiǎn)資金具有期限長(zhǎng)、穩(wěn)定性高、規(guī)模大的優(yōu)勢(shì)，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型中具有重要作用。在此背景下，泰康資產(chǎn)致力于發(fā)揮長(zhǎng)期保險(xiǎn)資金的“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用，采取靈活多樣的資產(chǎn)形式參與綠色項(xiàng)目投資。

“公司通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)債券、公開(kāi)市場(chǎng)權(quán)益、債權(quán)計(jì)劃、項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃、股權(quán)投資等工具持續(xù)開(kāi)展綠色、可持續(xù)和社會(huì)責(zé)任類(lèi)投資，加大在重大民生領(lǐng)域的布局，切實(shí)支持清潔低碳能源體系建設(shè)，有效滿(mǎn)足高耗能高排放行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的合理要求?！?陳奕倫介紹。

具體來(lái)看，公開(kāi)債和固收類(lèi)非標(biāo)方面，泰康資產(chǎn)積極參與民生社會(huì)基礎(chǔ)類(lèi)投資，持續(xù)開(kāi)展浙江、山東、河南、河北、廣東、湖南、湖北、安徽、江蘇、四川、福建等地方政府專(zhuān)項(xiàng)債投資，為地方政府農(nóng)林交通水利、碳中和、低碳轉(zhuǎn)型、地鐵、市政產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展等民生社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施提供金融支持。同時(shí)參與中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司、國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司、無(wú)錫市市政公用產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、長(zhǎng)沙水業(yè)集團(tuán)、寧波交通投資集團(tuán)有限公司等企業(yè)主體發(fā)行的ESG相關(guān)信用債投資。參與中意-京臺(tái)高速債權(quán)計(jì)劃第三期，華泰資管-中電投租賃2號(hào)綠色資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃、粵財(cái)信托-武漢地鐵永續(xù)債權(quán)集合資金信托計(jì)劃等ESG相關(guān)非標(biāo)投資。在綠色類(lèi)投資方面，公司通過(guò)投資北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司2023年度發(fā)行的公司債，積極支持環(huán)境治理產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)清潔低碳能源體系建設(shè)和綠色技術(shù)推廣應(yīng)用。

“泰康資產(chǎn)也在積極探索“雙碳”領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的股權(quán)投資機(jī)會(huì)。”陳奕倫表示，泰康資產(chǎn)在綠色股權(quán)投資方面碩果累累：泰康人壽作為L(zhǎng)P參與由開(kāi)弦資本管理有限公司作為基金管理人發(fā)起設(shè)立的開(kāi)弦新能源股權(quán)基金，募集資金全部投資位于境內(nèi)優(yōu)質(zhì)風(fēng)電、光伏等可再生能源項(xiàng)目股權(quán)，基金總規(guī)模13億元。泰康人壽于2022年12月、2023年12月分別認(rèn)購(gòu)基金份額5億元、6.6億元，合計(jì)認(rèn)繳總額11.6億元。截至2023年末，泰康人壽已累計(jì)實(shí)繳出資65900.00萬(wàn)元，基金底層已完成15個(gè)風(fēng)電、光伏項(xiàng)目股權(quán)收購(gòu)交割，合計(jì)持有綠色能源發(fā)電資產(chǎn)裝機(jī)規(guī)模622MW。

數(shù)據(jù)顯示，泰康資產(chǎn)近年來(lái)在綠色、可持續(xù)和社會(huì)責(zé)任類(lèi)等方面的投資力度逐步加大，截至2023年末，公司在投資端管理固定收益類(lèi)和股權(quán)類(lèi)ESG資產(chǎn)超2,200億元，其中綠色類(lèi)投資存量規(guī)模超900億元，可持續(xù)/社會(huì)責(zé)任類(lèi)超1,300億元。2020年，根據(jù)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，泰康資產(chǎn)位列保險(xiǎn)類(lèi)金融機(jī)構(gòu)綠債投資人首位。2024年，公司榮獲“中債綠色債券指數(shù)樣本券優(yōu)秀投資機(jī)構(gòu)”獎(jiǎng)項(xiàng)。

“這些認(rèn)可和鞭策將激勵(lì)泰康資產(chǎn)繼續(xù)深化綠色金融工作，提升綠色投資的效果和影響力，為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展和推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型做出更加積極的貢獻(xiàn)?！?陳奕倫表示。

拓寬綠色金融投資品種，創(chuàng)設(shè)綠色金融主題產(chǎn)品

為解決當(dāng)前綠色金融產(chǎn)品單一問(wèn)題，豐富綠色金融產(chǎn)品和服務(wù),泰康資產(chǎn)也在持續(xù)探索綠色金融領(lǐng)域的創(chuàng)新投資方式，并為市場(chǎng)提供服務(wù)綠色金融轉(zhuǎn)型發(fā)展的有效投融資工具。

“一方面，公司積極參與ESG新品種投資，為社會(huì)綠色低碳轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)‘碳達(dá)峰、碳中和’目標(biāo)、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展發(fā)揮自身力量；另一方面，公司積極發(fā)行ESG相關(guān)產(chǎn)品，為市場(chǎng)資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、優(yōu)化資產(chǎn)配置、提高綜合收益提供渠道?！?陳奕倫總結(jié)稱(chēng)。

在投資端，泰康資產(chǎn)努力拓展綠色投資品種，積極參與以新能源電站為底層項(xiàng)目的類(lèi)REITs不動(dòng)產(chǎn)投資信托投資，助力融資主體推進(jìn)多元化能源布局，促進(jìn)清潔能源占比提升。項(xiàng)目涉及國(guó)家電投-貴州蒙江水力發(fā)電基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃、中核集團(tuán)-新華發(fā)電2023年新能源基礎(chǔ)設(shè)施投資綠色資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃、國(guó)家電投-黃河公司能源基礎(chǔ)設(shè)施投資黃電風(fēng)力綠色資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃等。

在發(fā)行端，泰康資產(chǎn)發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，不斷拓寬業(yè)務(wù)范圍，發(fā)行、創(chuàng)設(shè)更多綠色金融產(chǎn)品，為優(yōu)質(zhì)可持續(xù)資產(chǎn)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定融資渠道。2021年，泰康基金作為泰康資產(chǎn)子公司發(fā)行兩只低碳相關(guān)主題被動(dòng)指數(shù)型基金——泰康中證智能電動(dòng)汽車(chē)ETF和泰康中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF，積極布局低碳賽道，豐富了ESG投資市場(chǎng)工具。2024年5月，泰康資產(chǎn)成功發(fā)行市場(chǎng)首單保險(xiǎn)資管公司作為計(jì)劃管理人的企業(yè)綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品“泰康資產(chǎn)-中電投租賃1號(hào)碳中和綠色資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”，有效提升了公司對(duì)綠色金融的服務(wù)能力。

“回望過(guò)去，泰康資產(chǎn)堅(jiān)持創(chuàng)新永續(xù)。展望未來(lái)，泰康資產(chǎn)步履不停，創(chuàng)新不止?！?2024年恰逢泰康資產(chǎn)成立18周年，陳奕倫指出，泰康資產(chǎn)作為頭部保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)，將持續(xù)聚焦“雙碳”目標(biāo)下的綠色金融工作，深刻領(lǐng)會(huì)綠色金融工作內(nèi)涵，不斷提升ESG投資能力，切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，發(fā)揮保險(xiǎn)資金“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用，為重點(diǎn)行業(yè)和領(lǐng)域提供融資支持，做好、做深綠色金融“大文章”，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。