國金證券近日發布公用事業及環保產業行業研究：新型主體創新發展，關注直連分布式綠電價值。
以下為研究報告摘要：
本周(12.02-12.06)上證綜指上漲2.33%,創業板指上漲1.94%。
碳中和板塊上漲2.43%,環保板塊上漲3.13%,煤炭板塊上漲5.31%,公用事業板塊上漲3.21%。
每周專題:
11M24國家能源局發布《關于支持
電力領域新型經營主體創新發展的指導意見》,提出3點支持方向:(1)便利新型經營主體接網和運營(豁免申領電力業務許可)、(2)支持參與
市場(探索電力現貨市場出清節點向更低電壓等級延伸)、(3)完善調度運行(鼓勵調節容量5兆瓦及以上主體提供電能量/輔助服務)。
直連分布式光伏的環境價值有望伴隨市場化交易的開啟而得到變現。文件提到支持具備條件的工業企業、工業園區等開展智能微電網建設,提高新能源就地消納水平,探索建立通過新能源直連增加企業綠電供給的機制。事實上,歐盟對外來進口產品的電力間接排放征稅規則日趨嚴格,進一步縮小對綠電來源的認定,“電池法案”僅認可直連分布式。
綠電交易市場快速成長,將為直連分布式項目的環境溢價提供價格錨。1~10M24綠電交易1632.5千瓦時,同比大幅提升(23年同期為414億千瓦時)。新能源環境價值交易的價格機制初步理順,綠電交易構成中環境價值不設價格限制、不參與峰谷調節。
行業要聞:
12月5日,中共中央辦公廳國務院辦公廳發布關于推進新型城市基礎設施建設打造韌性城市的意見。其中提到,加強智能信息綜合布線,加大住宅信息基礎設施規劃建設投入力度,提升電力和信息網絡連接能力,滿足數字家庭系統需求。以住宅為載體,利用物聯網、云計算、大數據、移動通信、人工智能等實現系統平臺、家居產品互聯互通,加快構建跨終端共享的統一操作系統生態,提升智能家居設備的適用性、安全性,滿足居民用電用火用氣用水安全、環境與健康監測等需求。
12月5日,國家能源局發布關于協調國內儲能電池頭部企業到汕頭布局儲能電池生產項目。文件提出,工業和信息化部會同有關部門印發了《鋰離子電池行業規范條件》《關于推動能源電子產業發展的指導意見》《關于做好鋰離子電池產業鏈供應鏈協同穩定發展工作的通知》,持續引導鋰離子電池產業優化布局、技術進步和轉型升級。
selected:12月5日,國家能源局印發《關于支持電力領域新型經營主體創新發展的指導意見》,指出要充分發揮新型經營主體在提高電力系統調
節能力、促進可再生能源消納、保障電力安全供應等方面的作用,鼓勵新模式、新業態創新發展,培育能源領域新質生產力,加快構建新型電力系統。
投資建議:
selected:火電板塊:我們建議關注發電資產主要布局在電力供需偏緊、發電側競爭格局較好地區的火電企業,如浙能電力、皖能電力。水電:建議關注水電運營商龍頭長江電力。新能源發電:建議關注新能源龍頭龍源電力(H)。核電:建議關注電價市場化占比提升背景下,核電龍頭企業中國核電。
風險提示:
電力板塊：新增裝機容量不及預期；下游需求景氣度不高、用電需求降低導致利用小時數不及預期；電力市場化進度不及預期；煤價維持高位影響火電企業盈利；補貼退坡影響新能源發電企業盈利等。
