4月初，綠色債券信用評(píng)級(jí)與第三方認(rèn)證國(guó)際經(jīng)驗(yàn)交流研討會(huì)在北京金融街悄然舉行。沒(méi)有大肆的活動(dòng)宣傳，僅僅幾天的活動(dòng)準(zhǔn)備期，會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)人數(shù)已逾百人，印證了綠色債券日漸升溫。

 

所謂“綠色債券”，是指將募集資金用于支持符合條件的綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的債券。與普通債券相比，綠色債券所募集資金應(yīng)投入節(jié)能環(huán)保、空氣治理與防污染、新能源、新型城鎮(zhèn)化等環(huán)境友好型項(xiàng)目，并應(yīng)使項(xiàng)目能真正實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排等綠色目標(biāo)。中國(guó)人民銀行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任馬駿在會(huì)上表示，綠色債券發(fā)展的關(guān)鍵是如何保證發(fā)行綠色債券的企業(yè)真正的把所募集資金投入到綠色項(xiàng)目，避免出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。他認(rèn)為，為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，好幾個(gè)層次都要做努力，監(jiān)管層面需要制定指導(dǎo)性意見(jiàn)，要求發(fā)綠債企業(yè)進(jìn)行綠色信息披露。而執(zhí)行方面，需要第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予監(jiān)督。

 

那么，第三方機(jī)構(gòu)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)如何對(duì)綠色債券進(jìn)行監(jiān)督？是否能真正起到監(jiān)督作用，從而避免“綠色債券”劣幣驅(qū)逐良幣？四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所和權(quán)威信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有話說(shuō)。

 

2015年底，人民銀行和國(guó)家發(fā)改委的綠色政策規(guī)范相繼落地。中國(guó)人民銀行綠色金融債券公告鼓勵(lì)申請(qǐng)發(fā)行綠色金融債券的金融機(jī)構(gòu)法人提交獨(dú)立的專業(yè)評(píng)估或認(rèn)證機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估或認(rèn)證意見(jiàn)，國(guó)家發(fā)改委的綠色債券發(fā)行指引則尚未提及第三方認(rèn)證。

 

盡管并未成為強(qiáng)制性安排，但目前為止國(guó)內(nèi)發(fā)行的綠色債券中大都引入了第三方認(rèn)證。浦發(fā)銀行、青島銀行引入的認(rèn)證機(jī)構(gòu)是安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所；農(nóng)業(yè)銀行引入的是德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所；首單非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行人協(xié)合風(fēng)能引入的認(rèn)證機(jī)構(gòu)是畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所；興業(yè)銀行則委托了中央財(cái)經(jīng)大學(xué)氣候與能源金融研究中心心進(jìn)行評(píng)估；此外據(jù)普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所介紹，公司目前也在積極協(xié)助國(guó)內(nèi)某大型金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展海外發(fā)行綠債的認(rèn)證工作。其他的提供第三方認(rèn)證的機(jī)構(gòu)還包括傳統(tǒng)的環(huán)境咨詢調(diào)查機(jī)構(gòu)。

 

提到綠色債券的第三方認(rèn)證，此前媒體報(bào)道中看到涉及的名詞可謂紛繁復(fù)雜，如：綠色評(píng)級(jí)、第二意見(jiàn)、綠色評(píng)估等等。其實(shí)，這些都屬于第三方認(rèn)證的范疇。

 

畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人何琪表示，第三方認(rèn)證的價(jià)值在于能大大提升綠色債券的公信力。“綠色債券在發(fā)行期和存續(xù)期都可以有第三方進(jìn)行獨(dú)立鑒證，發(fā)行期對(duì)綠色債券的鑒證可幫助投資者了解綠色資金妥善運(yùn)用到符合條件的項(xiàng)目，并幫助投資者了解發(fā)行人相關(guān)的流程和控制措施的嚴(yán)格度，而存續(xù)期對(duì)綠色債券鑒證，可以了解資金使用，以及環(huán)境效益是否符合預(yù)期。”

 

其實(shí)，在綠色債券方面，會(huì)計(jì)師事務(wù)所能提供的相關(guān)服務(wù)不只是認(rèn)證。據(jù)普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所高級(jí)經(jīng)理吳倩介紹，除了認(rèn)證以外，會(huì)計(jì)師事務(wù)所也可以提供前期的評(píng)估，以及安排發(fā)行的相關(guān)事宜，包括和投資人對(duì)接，還有幫助客戶更好的了解評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的要求和關(guān)注點(diǎn)。不過(guò)她也強(qiáng)調(diào)，在這三大類的服務(wù)中，“我們覺(jué)得做了前面兩個(gè)，可能第二個(gè)就不適合再做，或者只做第一個(gè)或者第三個(gè)，如果全做會(huì)影響一些獨(dú)立性。”