碳金融交易之所以成長如此迅速，主要源于碳金融的以下功能：
一是
減排的成本收益轉化功能。在
碳交易機制下，
碳排放權具有商品屬性，其價格信號功能引導經濟主體把碳排放成本作為投資決策的一個重要因素，促使環境外部成本內部化。隨著碳
市場交易規模的擴大和碳貨幣化程度的提高，碳
排放權進一步衍生為具有流動性的金融資產。積極有效的
碳資產管理已經成為促進經濟發展的碳成本向碳收益轉化的有效手段。
二是能源鏈轉型的資金融通功能。不同經濟發展階段的國家能源鏈差異很大，對減排目標約束的適應能力也不同。項目融資、風險投資和私募基金等融資方式具有動員金融資源、促進可持續能源發展的能力，有利于改變能源消費對化石燃料的依賴慣性，使能源鏈從高碳環節向低碳環節轉移。
三是氣候風險管理和轉移功能。能源產業利用天氣期權等天氣
衍生品來規避價格波動風險。農業則通過天氣指數及相關的保險產品，把天氣風險轉嫁給有風險吸納能力的交易者。巨災債券則發揮了資本市場對災害損失的經濟補償和轉移分擔功能，使風險從保險業向資本市場轉移。
四是國際貿易投資促進功能。碳交易特別是清潔發展機制在降低發達國家減排成本的同時，促進減排的資金和技術向發展中國家轉移，這為國際貿易投資和技術轉移提供了便利。
