在進行風險防控時，金融機構所遵循的基本原則應是一致的，即：風險接受、風險規(guī)避、風險分擔及風險減輕。首先，要減小或消除風險發(fā)生的可能性。最直接的方法就是挖掘出風險源，然后加以消除、減輕或改善；其次，要盡量減小風險導致的不利影響。鑒于系統(tǒng)性的風險因素無法消除，要積極采取有效的風險管理策略，增強行為主體的適應性，減小風險發(fā)生后的不利影響；最后，需改善或解決產(chǎn)生風險的宏觀因素。誘發(fā)風險的深層次原因一般隱含在碳金融組織體系、政策決策體系或者是運行機制等諸多方面，需要將風險因子的誘因追溯到政府、國家、國際層面，通過合作、改善的方式予以解決。本文將從金融機構和政府兩個維度，為我國碳金融交易風險的防控提供建議。

1、設計全面有效的碳金融交易風險預警指標體系。建立有效的風險預警指標體系，可以及時了解碳金融交易風險信息，從而矯正其風險與收益的不對稱特性，減少逆向選擇及債務人的道德風險。對于碳金融交易的風險預警指標體系，可在資本充足率指標、流動性指標、效益性指標、安全性指標、綜合發(fā)展能力指標以及法人的治理結構、管理風險的能力以及內(nèi)控制度的有效性和完整性等原有指標體系的基礎上，結合碳金融交易的特點，加入新的參考指標。在定性指標中，可以將項目的風險管理水平、人員的素質(zhì)水平、公司的治理結構以及內(nèi)部控制能力加入原有的指標體系；對于定量指標，可考慮加入碳金融項目信用評級、項目審核通過率以及利率匯率等市場因子的波動率。隨后，要建立動態(tài)的權重設置機制，針對業(yè)務的變化，適時增減指標、調(diào)整權重，以此來提高風險預警系統(tǒng)的有效性。

2、構建健全的碳金融交易風險管理組織框架。為應對碳金融交易風險的復雜性，應該重視風險管理組織框架的構建并保持其統(tǒng)一性、垂直性、獨立性和扁平化的特征。對我國金融機構而言，首先，針對碳金融業(yè)務特性，金融機構可建立專門的碳金融風險管理部門，專門負責碳金融交易風險管理制度的制定、相關業(yè)務流程框架的設計等。同時，對碳金融業(yè)務整體風險進行監(jiān)測和管理，確保風險防控的有效落實和執(zhí)行；其次，從碳金融專業(yè)性考慮，要建立碳金融職業(yè)風險管理官制度，由熟悉碳金融業(yè)務、具有豐富風險管理經(jīng)驗和能力的人員來擔任。對碳金融業(yè)務的審批，可以先由客戶經(jīng)理和風險管理官進行獨立“雙簽”審批，之后提交委員會進行“終審”。對于小筆金額的項目，可以簡化審批程序，直接由風險管理官來終審即可。專門的碳金融風險管理部門以及風險管理官制度有助于防范包括上述風險在內(nèi)的碳金融風險。

3、建設有效的碳金融交易風險防控機制。碳金融風險防控機制應包括風險監(jiān)視機制、實施機制、風險控制機制、零售產(chǎn)品和投資產(chǎn)品開發(fā)機制等多個方面。建立風險監(jiān)視機制，可參考CDM機制執(zhí)行理事會(EB)的方法學，建立低碳項目監(jiān)測體制；建立實施機制時，可參考自愿減排和配額市場的方法學，建立相應的氣候變化動態(tài)跟蹤機制；建立風險控制機制，可考慮建設與能源部(DOE)檢測機制以及與CDM項目設計書(PDD)時時核對的鏈接機制，以此來防范政策風險；商業(yè)銀行建立投資和零售產(chǎn)品開發(fā)機制時，可仿照荷蘭銀行，考慮開發(fā)環(huán)保低碳方面的投資和零售產(chǎn)品，如低碳項目證券化、碳基金、碳期權產(chǎn)品以及與氣象指數(shù)掛鉤型的理財產(chǎn)品等，增強金融機構在碳排放權產(chǎn)品方面的創(chuàng)新研發(fā)能力。通過構建上述機制，可提高碳金融交易風險的防控能力，其中，監(jiān)視與實施機制可以有效防范碳金融的六大風險類型；風險控制機制則有助于碳金融的項目風險、市場風險和政策風險的防范；零售和投資產(chǎn)品的開發(fā)機制可以使投資者有更多的風險對沖工具，從而有助于防范市場風險。

4、設計和實施先進完善的碳金融風險管理技術。金融機構可借鑒國際先進金融機構的管理經(jīng)驗，設計、開發(fā)和建立我國碳金融風險管理監(jiān)測和評價模型，對六類風險進行全面、持續(xù)的監(jiān)控。本文認為，風險管理的關鍵在于識別風險的大小。因此，應針對不同的風險類型采取不同的風險度量手段。度量碳金融交易的信用風險，鑒于碳金融業(yè)務的復雜性，金融機構可以有機結合信用組合觀點模型、信用風險附加模型、信用度量模型以及KMV模型等復雜的模型，以提高風險度量的準確度；度量碳金融交易中的操作風險，可以使用基本指標法和標準法對其進行簡單度量，也可以嘗試使用高級計量法對其進行相對準確的量化；度量碳金融交易的市場風險，建議采納準確度相對最高的VaR模型；度量碳金融交易的流動l生風險，除了文中所介紹的一VaR風險調(diào)整模型，還可通過財務指標計算相應的流動性缺口、現(xiàn)金流量以及凈流動性資產(chǎn)和融資缺口等；度量碳金融交易的項目風險，可以通過識別不同種類的風險，采用分別估算之后加權的方式估計，也可直接采用損失期望值法、模擬仿真法與專家決策法

進行直接評估。各種風險度量的手段各不相同，本文所概述的方法也并未涵蓋所有的模型。在實際業(yè)務中，金融交易主體可以根據(jù)自身業(yè)務對上述模型進行改進，或者開發(fā)更加契合自身特征的風險計量手段，從而使風險防控更具嚴密性與適應性。

5、建立嚴格的碳金融交易風險管理責任追究機制。不僅要追究業(yè)務操作人員的責任，同時也要追究相關風險管理人的責任。通過建立完善的資產(chǎn)安全責任追究制度，對于由操作風險而導致的損失，實施嚴格的責任懲罰，從而充分保障碳金融資產(chǎn)的安全；風險管理人員因管理不力而引致風險，也需承擔管理責任。通過建立風險管理責任追究機制，可以增強操作人員的風險防范意識，進而降低操作風險發(fā)生的概率。此外，追究高級風險管理人員的責任，可以調(diào)動其預防風險的積極性和主動性，從而提升金融機構整體的風險管理水平。