要豐富交易產(chǎn)品，在碳交易期貨市場建立時機尚未成熟前，可先探索可行的非標(biāo)準(zhǔn)化的衍生品，如遠(yuǎn)期合約、碳互換等，并將碳保險產(chǎn)品植入衍生品合約，提高產(chǎn)品的吸引力，形成一個碳金融交易體系

“碳金融，絕非簡單的碳排放權(quán)交易。”中央財經(jīng)大學(xué)氣候與能源金融研究中心主任王遙向《國際金融報》記者提醒，它包括各個產(chǎn)業(yè)的綠色化轉(zhuǎn)型相關(guān)的金融服務(wù)，“圍繞可以確權(quán)的碳資產(chǎn)（配額和自愿減排量），可以創(chuàng)新出很多新的金融產(chǎn)品，例如，碳資產(chǎn)抵押貸款、與碳相關(guān)的理財產(chǎn)品、碳基金、碳保險、碳債券、碳資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、碳信托，以及以碳現(xiàn)貨為基礎(chǔ)的遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等碳衍生產(chǎn)品。”

除了發(fā)展碳交易市場，傳統(tǒng)金融如銀行、證券交易機構(gòu)等，也正抓緊形成適應(yīng)低碳經(jīng)濟發(fā)展的新金融模式。繼2012年銀監(jiān)會印發(fā)《綠色信貸指引》之后，2015年1月19日，銀監(jiān)會與國家發(fā)改委在北京聯(lián)合發(fā)布《能效信貸指引》。

此前，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也一直在推進綠色信貸。按照中國銀監(jiān)會統(tǒng)計，截至２０１３年末中國主要銀行機構(gòu)綠色信貸項目貸款余額５．２萬億元，占各項貸款余額的８．７％。從節(jié)能減排效果看，中國主要銀行機構(gòu)所支持的綠色信貸項目預(yù)計每年可節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤１８６７１萬噸、節(jié)水４３８０７萬噸、減排二氧化碳４７９０２萬噸。

由中國銀行業(yè)協(xié)會 、國開行、進出口銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等２９家銀行共同發(fā)起的中國銀行業(yè)協(xié)會綠色信貸業(yè)務(wù)專業(yè)委員會成立。目前中國大多數(shù)銀行已制定綠色信貸相關(guān)的政策制度。江蘇、浙江、深圳等２０多個省市的環(huán)保部門和金融機構(gòu)已聯(lián)合出臺綠色信貸的實施方案。

其中一些銀行在發(fā)展綠色信貸方面已進行了有益的探索和嘗試。比如招商銀行積極開展中間信貸、排污權(quán)抵押貸款、節(jié)能收益質(zhì)押貸款、綠色設(shè)備賣方信貸等創(chuàng)新產(chǎn)品。興業(yè)銀行率先在國內(nèi)推出“能效貸款”產(chǎn)品，并形成了企業(yè)節(jié)能技術(shù)改造項目貸款模式、節(jié)能服務(wù)商或能源合同管理公司融資模式等創(chuàng)新型綠色信貸產(chǎn)品。

除了傳統(tǒng)金融機構(gòu)，綠色經(jīng)濟發(fā)展所需的金融支持，更在于85%的資金需來自民間。5月18日，中國央行首席經(jīng)濟學(xué)家馬駿分析，為實現(xiàn)綠色經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)，今后五年中，中國在環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、和清潔交通領(lǐng)域的年均投資需求分別應(yīng)至少達到 8000億、2000億、5000億、5000億元左右，年均總量至少達 2 萬億元，占到GDP的3%。但是，根據(jù)中國的財政狀況，每年財政只能拿出3000億元左右，即政府出資只能占綠色投資的15%不到，社會出資的比重必須在85%以上。

而支持這85%社會出資的金融機制仍需形成有機系統(tǒng)。市場期待，發(fā)改委牽頭的碳交易市場與傳統(tǒng)金融市場的信貸、證券交易市場，能進一步融合。“關(guān)于建立綠色金融體系的努力還停留在碎片化狀態(tài)，我國亟須建立推動綠色金融體系發(fā)展的總體思路和政策框架。”馬駿透露，中國人民銀行正在和相關(guān)部委協(xié)商，擬推出中國“綠色金融計劃”，建議盡快建立國家級的綠色銀行，同時鼓勵現(xiàn)有銀行成立綠色事業(yè)部、推動成立綠色產(chǎn)業(yè)基金、發(fā)展綠色債券市場。

馬駿所牽頭的“一行三會”綠色金融研究團隊，正抓緊完成傳統(tǒng)金融體系支持綠色轉(zhuǎn)型升級的頂層設(shè)計，綠色金融體系建設(shè)將被寫入“十三五規(guī)劃”。

“目前‘碳金融’與傳統(tǒng)金融體系的‘綠色金融’是不同體系，因為國家發(fā)改委與一行三會的金融監(jiān)管還尚未統(tǒng)一，兩方面需要緊密合作，使新興的碳市場與傳統(tǒng)金融體系融合，共同促進經(jīng)濟的綠色化發(fā)展。”王遙長期參與碳市場和傳統(tǒng)金融機構(gòu)綠色信貸的課題研究，她向記者透露，所有一切金融體制的突破，仍需要一行三會與國家發(fā)改委的共同推進，“低碳金融目前最需要的是頂層設(shè)計”。

原標(biāo)題: 碳交易平臺七雄爭霸 綠色金融體系建設(shè)進行時