傳統的金融工具與金融市場對經濟活動的各個方面都有著直接的深刻影響，同理，碳金融對于碳市場的運行效率也將能夠發揮舉足輕重的作用。歸納業內人士對碳金融的研究，其大致具備五大基本功能。

一是中介功能，可降低交易成本。作為一個新興市場，碳市場尚不具備較強的流動性，碳排放權供需雙方獲取信息的渠道的較為狹窄。而碳金融作為中介，可以發揮其強大的中介能力和信息優勢，為碳排放權的使用者和供應者尋找合適的賣家和買家，一方面解決了買賣雙方信息不對稱的問題，另一方面也降低了供需雙方搜尋和核實成本、風險管理和參與成本等，分散了碳交易尤其是各種碳衍生品交易的風險，擴大了碳市場容量，增加碳市場流動性。

二是價格發現功能，可提供決策支持。碳市場中的金融機構，例如交易所，能夠提供碳產品定價機制，具有價格發現和價格示范作用。此外，碳金融能夠提供套期保值產品，有利于統一碳市場價格。而及時發現碳價格，有助于優化資源配置，使包括控排企業、投資者、金融機構等在內碳市場的參與方能夠根據該價格做出合理的生產經營和投資決策，保障碳市場的穩定發展。

三是促進減排成本內部化和最小化的功能。碳市場的存在作用就是將減排成本內部化，即將環境這一公共資源視作一項生產要素，轉化為企業的生產成本，阻止過度消費。而金融市場通過為企業提供跨國、跨行業和跨期交易等途徑，讓企業購買碳金融工具，從而將減排成本轉移至減排效率高、減排成本更低的企業，降低了減排難度較大企業的成本，最終使得國家總體的減排成本最小化。

四是加速全社會低碳轉型的功能。一般來講，由于減排項目的資金需求大、投資回收期長，減排企業僅靠自身能力難以籌集到減排項目所需的足額資金，導致減排項目難以正常進行。碳金融，尤其是信貸工具和證券工具，為控排企業提供了多樣的融資渠道，以支持企業開發低碳技術，從而加速企業向低碳經濟的方向轉變。

五是風險轉移和分散的功能。碳市場的價格波動非常顯著，不同產業對碳價格的敏感度各不相同。而采用各種碳金融工具，可以將這一風險分散甚至轉移給第三方，或者對該風險采取保險等預防措施，從而降低甚至消除眾多觀望的投資者的顧慮，促進碳市場的繁榮。