金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)管理框架尚未考慮氣候因素。在氣候風(fēng)險(xiǎn)影響不斷凸顯的背景下，將氣候因素納入風(fēng)險(xiǎn)管理框架將成為未來的趨勢。

氣候變化是人類未來面臨的最大挑戰(zhàn)之一，對經(jīng)濟(jì)的影響不斷增大。達(dá)沃斯論壇連續(xù)6年的調(diào)查顯示，在未來發(fā)生概率最高、影響力最大的十大風(fēng)險(xiǎn)中，涉及氣候變化的占據(jù)兩席——極端天氣、未能減緩或適應(yīng)氣候變化。氣候變化帶來的經(jīng)濟(jì)損失愈發(fā)凸顯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2000~2019年，氣候變化已導(dǎo)致全球7300余次自然災(zāi)害，造成經(jīng)濟(jì)損失近3萬億美元，與1980~1999年相比近乎翻倍。如果不能及時采取有效措施控制全球變暖，海平面上升、熱浪、強(qiáng)降水、干旱、熱帶氣旋等自然災(zāi)害和極端天氣將更加頻繁，隨之而來的經(jīng)濟(jì)損失以及對資產(chǎn)價值的沖擊也將擴(kuò)大，加劇“物理風(fēng)險(xiǎn)”。經(jīng)濟(jì)社會綠色低碳轉(zhuǎn)型是應(yīng)對氣候變化的必由之路，但轉(zhuǎn)型帶來的能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新、市場偏好變化等因素也會對傳統(tǒng)高碳行業(yè)造成影響，可能導(dǎo)致部分依賴傳統(tǒng)化石能源的行業(yè)碳排放成本上升或受到產(chǎn)業(yè)替代沖擊，導(dǎo)致資產(chǎn)“擱淺”，帶來“轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)”。

氣候風(fēng)險(xiǎn)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響會向金融體系傳導(dǎo)。一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的根基，氣候風(fēng)險(xiǎn)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響會通過多種渠道向金融體系傳導(dǎo)。資產(chǎn)“擱淺”、抵押物貶值等因素會影響金融體系的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，也會影響金融機(jī)構(gòu)的資金來源，加劇流動性風(fēng)險(xiǎn)。同時，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)連續(xù)性和操作風(fēng)險(xiǎn)可能直接受到極端天氣、自然災(zāi)害等氣候風(fēng)險(xiǎn)的影響，甚至還可能因投融資結(jié)構(gòu)“綠色”成分不足面臨聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，金融風(fēng)險(xiǎn)也會反過來損害金融體系服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和轉(zhuǎn)型。