金融邏輯變化？利差可以倒掛？

金融的核心是跨時間、跨空間的價值交換，所有涉及到價值或者收入的，在不同時間、不同空間之間進行配置的交易都是金融交易。又回到那個問題，互聯網金融的核心是互聯網還是金融？

小額信貸有三年的行業周期，再加上經濟下行的風險，致使很多P2P經營不善，甚至跑路。很多人質疑互聯網人做P2P，呼吁互聯網金融的核心是金融而不是互聯網。對于這個問題，我們需要厘清，目前大家討論的基點在于把風控定義為金融的核心，但如果我們假定，在風控水平一致的情況下，互聯網金融的核心一定是金融嗎？要回答這個問題，我們首先需要厘清互聯網能帶來什么，拋開雷軍雷老板的七字訣：“專注、極致、口碑、快”等一系列所謂互聯網思維不談，我列舉以下路徑：

第一，長尾效應，互聯網能跨越時間、物理距離，集合碎片化、零散資金，這是傳統金融因為人力物力等物理成本制約而不能或者不愿意做的.

第二，時空的配置，互聯網使得商業環境立體多維化，什么意思？舉個例子，如果我想掙一元錢，有多種方式可以選擇。

第一種方式：進價1元（成本價），賣出2元，這是傳統方式；

第二種方式，同一時間內，進價1元，賣1元，但是我因為價格便宜，賣出了10份，使得單位成本每個下降0.1元，共獲利1元，但在此過程中，我還可以壓貨款、帶動其他產品銷售，這是沃爾瑪，蘇寧國美、京東等零售屬性的企業模式；

第三種方式，同一時間內，進價1元，賣1元，獲得10個用戶，在用戶其他維度開發，獲得1元收益，這是小米、樂視的商業模式；

第四種方式，進價1元，補貼1元給消費者，這樣可以迅速獲得大量用戶，前九個人一人補貼1元，第十個人賺20元，或者另一個維度賺20元錢，同樣時間也是賺1元錢，這是滴滴打車、快的打車的補貼方式。

互聯網會使得金融資產定價多維度化，比如原來18%的年化利息，被四個維度拆分成3%，6%，6%，3%，從而形成多方共贏的格局。在這種情形下，存款10%，貸款6%成為可能，通過移動互聯網的時空配置，有可能極大降低企業和個人的融資成本。

第三，互聯網技術變革。易寶支付唐彬認為，互聯網帶來三大技術，云計算技術、移動互聯以及大數據。科技與金融的結合，科技輔助金融的發展：指紋識別、人臉識別技術、定位技術、物聯網技術，語音識別技術。科技讓金融變得便捷而簡單，無需繁瑣的流程，在額度范圍內，金融可以最優化配置，實現精準化，個性化，智能化。