《失控》的一個重要思想就是極簡的實物，聚合到一定數量，其行為協同達到一定程序，將“涌現”出前所未有的新特征，從而實現量變到質變，形成一個超越原有結構體系（失控）的新結構體系。一條魚在深海中毫無影響，一群魚可以表現出相同特征，當一個巨型魚群在深海中按著某一個有形無形的規則和方向游動時，就會形成一個前所未有的壯觀場景，產生巨大能量。美團王興應該體驗過那種感覺，因為快速的成長可以平抑掉現在是問題的問題。

互聯網金融領域有一部分平臺在追求量變引起質變，假定大家風控水平達到基準水平以上，不專業的自動被市場淘汰，那么機構的選擇是風控標準和收益的權衡，比如壞賬率控制在2%以內，亦或是5%以內，公司將會獲得不同的收益水平。壞賬率有那么恐怖嗎？金融領域的壞賬率其實等同于電商領域的利潤，你問問亞馬遜、Facebook當期利潤有那么重要嗎？十五年前，大家不敢投資騰訊、京東，因為不知道怎么贏利，現在大家都知道“羊毛出在豬身上，狗來買單”。

金融領域最重要的是流動性，壞賬率帶來的資金流性動不足會反噬公司前進的步伐。壞賬率帶來的資金流動性不足，包含兩種意思，一種是剛性兌付不了，另一種是非剛性兌付的中介因為壞賬率過高致使線上理財人離開，但是假如流動性不出問題，一路狂奔的玩家將會笑到最后，量變真的會引起質變，信用卡的歷史就是這樣。舉個簡單例子，一個做信用貸的玩家，根據自身信貸政策，6%壞賬率是盈利點，但是有些區域、甚至整體壞賬率已經達到20%，或者更高40%，怎么辦？擴大規模，讓40%變成6%，如果還是不能，假如只能控制在12%壞賬率，在有效控制金融欺詐的情形下，保持剛性兌付的流動性，還是擴大規模，靜待量變引起質變，當有一天規模足夠大的時候，超額收益會出現。

這樣做有幾個前提：

第一，保持流動性，金融最重要的是流動性，保持客戶對金融載體的信任是重中之重，小玩家慎玩，否則你就該跑路了；

第二，風控足夠強大，糾正大家一個觀點，壞賬高的不一定風控水平差，壞賬率與風控水平其實不一定有直接關系，在一定風控水平之上，壞賬率與公司信貸政策、產品設計相掛鉤；

第三，內部計算能力足夠強大；

第四，強大產品設計能力。基于以上邏輯，大家觀察市面上的P2P從業者，看看哪些屬于這一類。

金融服務消失而又無處不在？互聯網金融領域的黑天鵝怎么出現？

如果互聯網的特性是去中介化，基于金融機構的中介屬性，互聯網金融發展到最后會不會革自己的命，致使金融消失？

宜信的唐寧認為十年后互聯網金融這個詞會在中國消失，科技成為驅動金融的內生組成部分，金融本身包括科技、互聯網、大數據、云計算，通過科技實現普惠金融和金融領域的持續創新。另一方面，互聯網使得金融資源有效配置并促進了信息的對稱，那么在未來的生活中，人們是否會每時每刻、任何時空、任何維度處處沐浴金融？

顛覆性的事件很多都是來自門外的野蠻人，互聯網金融領域，那個或者幾個黑天鵝會不會突然出現？他們會以什么樣的姿態出現？這些黑天鵝會將互聯網金融變成什么樣？傳統金融很多僅限于銀行柜臺和自身系統內完成，無法與商業場景無縫對接，跨界的場景化互聯網金融使得金融與場景邊界模糊，哪些場景會與互聯網金融摩擦出火花？

筆者當前認為，支付場景、消費場景、社交場景、游戲場景、生產場景等與互聯網金融會有協同效應，這些場景有如下特征之一，第一，有現金流，時間（應收賬款、應付賬款），同時具有網絡屬性的場景；第二，在風險定價方面，有信息流場景，比如數據提供商、社交場景的觸達能夠打破信息不對稱，使得風險定價更加精確有效。未來的金融與場景緊密結合，金融蘊含在特定場景中，金融看似消失而又無處不在，金融服務不再單獨的屬于金融機構這個孤島，在有效配置情形下，金融存在于生產生活的方方面面。